云计算。1月30日前一周,谷歌、微软、阿里和英特尔等科技巨头相继公布了自己的季报,虽然各家的财务状况不一,但在它们的财报上却出现了一个共性:云计算已经成为这些巨头最大的增长引擎。十年前云计算还只是是一种为初创企业提供网站运行的一种方式,如今已转变为各种规模的公司接入服务器以求以更稳定更快速运行的热门方法。很多处于强势地位的大型科技公司都热衷于提供这一服务,因为他们往往拥有巨大的数据中心进行支持。建议关注相关投资标的:网宿科技、绿盟科技、中科曙光。

多城市开通春运刷脸检票系统,看好人脸识别相关标的。2017年春运,北京、上海、广州、深圳、西安、太原、武汉、郑州、长沙等大型火车站均在2017年春运前夕,开通了自助“刷脸检票”通道。人脸识别结合深度学习,准确率得到保证:传统人脸识别技术准确率及实时性均达不到快速检票的要求,通过结合深度学习算法,准确率可以达到99.6%,实时性得到有效保障。人脸识别验票将成大势所趋,多领域拓展打开市场空间:据北京西站初步统计,该站启用的6台刷脸机,虽然只占全车站进站验票口的1/20,可通过的旅客量却是人工验票口的10倍。同时上海站表示逐步以人脸识别验票代替人工验票,中国铁总表示今年开启智慧春运,人脸识别检票是重要举措。同时春运系统的应用未来将进一步拓展至公共安防、银行、学校等领域,市场空间巨大。人脸识别的政策利好密集,国家密集出台了《安全防范视频监控人脸识别系统技术要求》、《信息安全技术网络人脸识别认证系统安全技术要求》等法律法规,为人脸识别在金融、网络、医疗等领域的普及打下了坚实的基础。市场方面,招商银行,平安银行,江苏银行以及南京其他多家银行均已经引入人脸识别用于身份验证等多种业务办理。伴随人脸识别技术成熟度进一步提高,我们预计人脸识别的落地有望加快。建议关注相关投资标的东方网力、汉王科技。

国产化。国家网信办2月4日发布《网络产品和服务安全审查办法(征求意见稿)》,称将会同有关部门成立网络安全审查委员会,负责审议网络安全审查的重要政策等。网络安全审查办公室具体组织实施网络安全审查。党政部门及重点行业优先采购通过审查的网络产品和服务,不得采购审查未通过的网络产品和服务。此举将进一步推动网络安全产品及服务的国产化替代进程,我们认为审查办法对政府及重点行业采购产品的安全可控要求有望使以下三方面企业受益:1.具有国资背景的公司相关网络安全产品及服务订单有望加速落地,具有核心知识产权的服务器、数据库等网络产品销售量有望明显提升。2.信息安全企业有望受益,网络安全审查的加强对信息安全产品的普及有望起到推动作用,其中前期政策多次提到的数据安全,云安全有望成为受益主要方向。3.北斗产业链有望受益,北斗作为基础网络通信设施,对GPS的替代也有望成为重要审查点,产品审查重点在于安全性和可控性,卫星通讯信息以及位置数据均是重要信息,北斗相关产品在政府领域及重点行业的替代有望加速。相关标的建议关注:华胜天成(公司与IBM合作,已拥有自主知识产权的服务器、数据库、中间件等产品)、中国软件(公司麒麟操作系统、达梦数据库等产品已在国家信息安全领域广泛运用)、启明星辰、合众思壮。

数字货币。1.据财新报道,央行推动的数字票据交易平台原型系统已测试成功,意味着在全球范围内,中国央行将成为首个研究发行数字货币并开展真实应用的中央银行,率先探索了区块链技术在货币发行中的实际应用。2.本次项目在技术和业务两方面均有进步意义:(1)技术上,自主创新研发了符合数字票据和数字货币等金融业务场景特点的底层联盟链,并在传统区块链技术基础上,对隐私保护、安全加密等设计了创新机制。(2)业务上,引入数字货币进行结算,实现数字票据交易的资金流和信息流同步转移,从而实现DVP票款对付结算。区块链数字身份方案解决了不同金融机构间对用户重复KYC认证的问题。3.从底层技术看:央行数字货币将是涉及区块链、移动支付、可信可控云计算、密码算法、安全芯片等技术的本位币。从各方面有助于我国建设全新的金融基础设施。从上层应用看:卡位庞大金融场景,应用新的数字货币技术体系替代旧有技术体系,通过形成技术或产品优势,从“信息链”收益提升至长期享受来自“资金链”的收益。从数字货币体系全产业链看:生产、流通的私有云基础设施建设,数字货币发行、流通、交易服务,大数据分析等,将产生新的需求。4.央行数字货币探索及落地事件,提振区块链板块,重点推荐:奥马电器(联合同济大学成立国内首家金融科技联合实验室,同济大学是目前国内唯一正在配合央行研究数字货币体系的高校)。相关标的:恒生电子、海立美达等。

截至1月底,计算机行业共有129家公司发布2016年年报业绩预告,占比87%。行业净利润增速中位数为35%,并表效果明显。预告增速提高可能促进行业短期反弹。

上周计算机指数下跌0.22%。考虑二月中小创股份解禁的影响,对计算机行业持中性评级。IPO速度不减的情况下,计算机板块的整体估值中枢仍面临下降风险,中长期建议布局景气度较高的消费金融和电子发票领域,这两个方向是贯穿全年的投资机会。

持续推荐:1.易华录,2016年公司公告订单达到36.81亿元,已经大幅超过了2015年全年订单总额(2015年全年22.48亿)。最纯正的政府大数据服务运营标的:从大数据基础设施到行业应用,全面对接政府各部门数据服务。光存储解决大数据存储问题,进而切入交通、养老、教育、文化等行业应用。2.上海钢联,从公开信息来看,无论是从交易量,还是行业地位、盈利性,已经成为最为确定的行业龙头。移动资讯业务、供应链金融业务为公司业绩贡献巨大弹性。3.聚龙股份,聚龙智瞳图像增强技术领先,消费电子产品化进程正在推进,即将完成FPGA验证及芯片化工作。培高连锁推行实际进展超过计划,给公司带来25%业绩弹性。4.世纪瑞尔,2016年招标小年影响前三季度业绩,第四季度为业绩重要贡献季度,根据周期属性,2017年为招标大年。铁路后服务市场战略持续推进,易维讯现金支付方式已完成并购。光大消费金融2017年开业预期(20%股权)。5.国发股份,重组仍有比较明确的希望。基于物联网打造医疗耗材主动托管模式好、弹性大、壁垒高、高粘性。6.北信源,围绕“信息安全、大数据、互联网”三大战略不断进展。国产化/信息安全是持续主题,政策支持,需求持续释放,业绩不断提升。7.和晶科技,澳润信息并表,分享三网融合红利,16年承诺净利润5000万。幼儿“智慧树”平台级产品逐步成型利润也将兑现。8.文化长城,转型教育产业,布局持续落地。9.合众思壮,产业链高度整合,盈利能力增强,掌握关键技术环节,竞争优势显著。