核心观点:

Intel推出全球首款通用5G Modem,加速布局5G通信芯片市场或重塑行业竞争格局:本周,Intel发布全球首款通用5G Modem,支持超宽频操作、超低延迟的千兆级网络吞吐量,并与其6GHz以下频段 5G RFIC和28GHz 5G RFIC搭配使用,支持全球范围内各地不同主要频段的5G系统。预计本款调制解调器将于2017年下半年进行有限量产,被行业领先的运营商和厂商用于包括汽车、家庭宽带和移动设备等领域的早期5G部署。我们认为,错过智能手机爆发期的Intel正开始凭借其在无线、网络、云计算以及数据分析等方面强大的专业优势,正加速布局5G技术。不同于2G/3G/4G的一脉相承,5G技术将大范围革新也不存在以往强烈的路径依赖,因此Intel的介入有望重塑通信巨头竞争格局并加速5G技术的到来和普及,产业链上其他厂商也有望发挥自身优势在5G技术上面获得发展机遇。

我国大数据产业规模达168亿元,年均增速约40%继续高速发展:本周举行的“2016年大数据技术与应用年会”上,数据中心联盟及大数据发展促进委员会常务副主任表示国内大数据产业口径产值约168亿元,年均增速约40%。同时,支持大数据的各项政策不断出台并迅速就位,大力促进了大数据产业的快速发展。拥有优质数据资源的运营商已经在全行业的发展中起到领衔示范作用。但是,产业高速发展的背后依旧存在诸多问题,如数据资源的共享和流通、政府数据交换共享、大数据应用创新等,大数据应用也存在巨大提升空间。我们认为,大数据发展已经从概念走向落地,大数据资源变现的条件和方式都已经开始走向成熟,未来大数据的发展将呈加速趋势,产业链各方面都具有较大提升空间,推荐关注产业龙头如:东方国信、中国联通、中兴通讯等。

投资建议:中银新通信组合配置建议持续关注拥有国际一流竞争实力和市场地位,垂直整合和业务能力稳步提升,而价值却被长期低估,有望在公司治理取得突破的中兴通讯。重点推荐全球领先的光通信设备龙头烽火通信,将持续受益于行业高景气,国网安全转为数据服务民用潜力巨大,ICT融合转型路径明确。光迅科技的光通信产品垂直一体化布局、成本优势明显,硅光有布局卡位优势。大数据方面,继续看好行业龙头东方国信从技术底层到应用具备纵向全产业链优势,以及其持续完善横向行业应用布局的发展战略。另外,对于在通信芯片研制方面基础扎实,将长期受益于物联网终端放量的东软载波,都可以重点关注。