本期投资提示:

微信小程序计划于1月9日上线。小程序嵌入于微信之中、不需要下载安装即可使用,在微信中没有独立的入口,用户通过扫码和搜索功能进入,具备无需安装、触手可及、用完即走、无须卸载的特性。移动互联网人口红利逐步衰退后,线上线下场景及媒介融合大势所趋,加剧BAT三方流量争夺,行业新一轮洗牌开始。

对微信的影响:以类公众号的去中心化方式,巩固自身移动互联网入口地位。微信以小程序截留线上中长尾App流量,抓取线下商家流量,以精准搜索和二维码微信群分享为手段,形成微信内“接触-使用-分享扩大-再接触”的闭环,是类公众号模式的升级版。

对原生App的影响:冲击腰部APP,降低中小型企业的开发负担。小程序对重度高频App难以形成冲击,大量低频长尾App原本就处于低流量的僵尸或死亡状态,冲击是伪命题,反而可借助微信小程序获得再生。真正形成冲击的是可装可不装的腰部App,目前发布的小程序Demo涵盖金融、物流、教育、交通、IT科技、富媒体、生活服务等十余个领域,其中资讯、词典、美食、漫画、旅游等小程序对标原生App产品用户量在千万级水平,具备流量整合空间。对企业和中小企业而言,小程序本质上释放了中小企业开发原生App的负担,也降低了用户使用低频App的成本,l对精准营销运营商的影响:催生新一代小程序营销运营业态。小程序将催生互联网营销行业流量追踪、数据分析、用户画像新需求,精准营销企业将涉足小程序筹划、开发、运营和数据跟踪。小程序同时利好传统户外、楼宇广告商对传统线下媒介进行互动营销改造。

对线下产业的影响:促进线下商业场景上移。小程序便捷易用特点有望提高O2O类营销用户转化率,未来生态渗透金融理财、物流、教育、交通、IT科技、富媒体、生活服务等领域,使传统的线下服务商,特别是中小型企业形成O2O以及O2O2O解决方案,加速线上线下场景融合。

投资建议:微信小程序上线利好具备精准营销技术及具有线下户外流量资源的营销企业。未来场景营销范式是线上+线下媒介、服务和用户数据的融合打通,两类营销公司收益:(1)线下渠道布局发展O2O营销,建议关注万达院线(互动营销改造+估值消化尾声)、分众传媒(楼宇场景+互动营销改造);(2)数字营销企业布局小程序,建议关注蓝色光标(线下互动营销+线上精准营销)、腾信股份(全网营销+业绩反转理论可能)、思美传媒(户外互动媒体+内容营销)。