核心观点:

【上周行情回顾】上周,沪深300指数下跌1.15个百分点,电气设备板块指数下跌0.01个百分点, 超过沪深300指数1.14个百分点。涨幅居前五的股票为国电南自、佳电股份、先锋电子、东北电气、威尔泰。跌幅居前五的股票为神力股份、金冠电气、凯中精密、易事特、天能重工。电气设备细分行业中,电气设备细分行业中,电机指数下跌2.39个百分点;电气自动化设备上涨0.91个百分点,其中,电网自动化板块上涨1.96个百分点,工控自动化板块下跌0.47个百分点,计量仪表板块上涨0.59个百分点;电源设备指数下跌0.45个百分点,其中,综合电力设备商板块保持不变,风电设备板块下跌0.57个百分点,光伏设备板块上涨0.28个百分点,火电设备板块下跌1.87个百分点,储能设备板块下跌1.69个百分点;高低压设备指数上涨0.13个百分点,其中,高压设备板块上涨0.25个百分点,中压设备板块下跌0.26个百分点,低压设备板块下跌1.5个百分点,线缆部件及其他板块上涨0.76个百分点。

【本周观点】本周建议关注一带一路。据商务部数据,今年1~10月,我国企业在“一带一路”相关的61个国家新签对外承包工程项目合同金额达843.9亿美元,同比增速高达30.7%。本月召开的中央经济工作会议也强调:2017年将继续实施“一带一路”建设大战略。电力行业是工业化的基础,是走出去的必选项;我国电力行业的规模、发展水平和竞争力都居于全球前列,具备走出去的能力。今年,在一带一路国家市场上,各上市公司捷报频传,上海电力签约收购巴基斯坦卡拉奇的发输配售一体化KE 公司;许继集团获得老挝到越南电气化铁路配电系统分包合同;特变电工签约孟加拉国达卡地区16.58亿美元电网系统扩容和升级项目;东方电气、哈尔滨电气分别签订埃及、阿联酋迪拜的燃煤电厂EPC 合同,金额超过20亿美元。推荐上海电力,关注东方电气、特变电工等。

【近期重点报告】年度策略报告:资产证券化、混合所有制、兼并重组等国企改革主题持续升温;电力体制改革驱动服务业和产业创新,期待技术创新打破垄断;新能源汽车替代燃油车曲折中前行;风电光伏新增装机规模下滑致设备企业利润增长承压,运营受益于限电改善但空间有限;核电项目自2015年底后的再次核准将给板块带来短期机会;美国大选为我国的一带一路提供了机遇。推荐上海电力、东方能源、蓝海华腾、汇川技术、江苏神通等。

【重点数据】光伏数据点评:上周,光伏级多晶硅料价格上涨1个百分点;单晶6寸硅片价格下跌0.26个百分点,多晶6寸硅片价格下跌1.1个百分点;单晶5寸电池片价格下跌1.64个百分点,单晶6寸电池片价格下跌1.67个百分点,多晶6寸电池片价格下跌1.51个百分点;组件价格下跌2.64个百分点。电池价格点评:上周,正极材料市场,NCM523主流价在14.5到15.2万元/吨,NCM111主流价在15.5到15.8万元/吨,电池级碳酸锂主流价在128000-130000元/吨。负极材料市场,国内低端负极材料主流报1.8-2.2万元/吨,中端产品主流报4-5.5万元/吨,高端产品主流报8-10万元/吨。电解液价格普遍在7-9万元/吨左右,六氟磷酸锂价格普遍在38-41万元/吨左右。