政策要闻:

发改委制定了《可再生能源发展“十三五”规划》,强调到2020年,风电项目电价可与当地燃煤发电同平台竞争,光伏项目电价可与电网销售电价相当,基本解决水电弃水问题,限电地区和风电、太阳能发电年度利用小时数全面达到全额保障性收购要求,建立各省一次能源消费总量中可再生能源比重及全社会用电量中消纳可再生能源电力比重的标准管理体系。

行业及公司动态:

11月份,全社会用电量5072亿千瓦时,同比增长7.0%。1-11月,全国全社会用电量累计53847亿千瓦时,同比增长5.0%。

据央视报道,作为全球首台AP1000核电机组,浙江三门核电站1号机组在12月15日正式进入性能测试的最后阶段。

板块表现:

上周上证综指涨幅-3.40%,沪深300涨幅-4.23%,各行业涨跌幅中电气设备涨幅-3.25%,涨幅强于沪深300和上证指数。子板块中,电网自动化和核电表现较为强势。

个股表现:

上周电气设备板块涨幅前五的企业为大连国际、先锋电子、上海电力、融钰集团、易事特。

主要观点:

根据规划,到2020年,水电新增装机约6000万千瓦,新增投资约5000亿元;新增风电装机约8000千瓦,新增投资约7000亿元;新增各类太阳能发电装机投资约1万亿元。再加上生物质发电投资、太阳能热水器、沼气、地热能利用等,整个“十三五”期间,可再生能源新增投资总计约2.5万亿元,比“十二五”期间增长近39%。同时《规划》强调可再生能源的消纳问题。消纳的解决,一方面通过保证可再生能源全额保障性收购,另一方面通过储能技术提高可再生能源系统的稳定性和电网友好性,利用特高压输电线路实现西电东送、北电南送,建设重心向用电负荷中心中东部转移,推行分布式发电,此外,降低风光的发电成本,提高其竞争力。今年风电板块遇冷,估值也接近历史低点,随着弃风率的下降,消纳问题的有效解决,风电板块将有望实现估值修复,我们推荐金风科技。储能领域推荐南都电源,特高压领域推荐许继电气。

浙江三门核电站1号机组在12月15日正式进入性能测试的最后阶段,投产运行进入倒计时。按最新计划,该核电机组预计在2017年上半年并网发电。随着三门1号机组投产,国核技压水堆重大专项示范工程CAP1400核电机组的进程也将加速。截至目前,2016年尚未有核电机组获得核准,核电建设进度明显低于预期。预计年底到明年将出现核电机组集中核准的小高潮的可能性。我们推荐台海核电。