国家电网宣布将以混合所有制形式参与增量配网市场。2016年12月,国家电网公司在北京召开新闻发布会,拟以混合所有制方式开展增量配电投资业务。增量配电网是新一轮电改中“有序放开配售电业务”的重要一环,配电环节将在能源局的主导下向社会资本逐渐放开,引入竞争机制有望对原有电网垄断格局形成冲击。国家电网的快速反应体现其重视程度,也从侧面证明了配电网业务对原有利益的重要性与吸引力。我们认为国家电网进军增量配网业务,刺激全行业竞争,首先利好国网旗下企业,推荐许继电气、国电南瑞、置信电气、涪陵电力、平高电气;其次利好社会主体的逻辑不变,市场化竞争主体仍然是最具弹性的方向,继续推荐天沃科技(民营电力EPC总包龙头)、北京科锐(华中、华东、西南)、合纵科技(华南、华中);运营商看好配售电一体化公司,推荐关注桂东电力、郴电国际、智光电气;用电服务及增值服务提供商,推荐关注中恒电气、炬华科技、林洋能源、红相电力。

苹果等巨头引领清洁能源投资,利好运营改善与装机需求。近日金风科技发布公告,其全资子公司北京天润拟转让其下属项目公司南阳润唐新能源有限公司、淄博润川新能源有限公司、朔州市平鲁区斯能风电有限公司及巧家天巧风电有限公司各30%的股权给Apple,而后续Apple将继续采购金风科技所持风电场生产的清洁电力。近年来大量公司开始进行清洁能源领域投资,硅谷的科技巨头包括谷歌、微软、亚马逊都推行低碳计划,一方面为缓解全球变暖趋势,树立担负社会责任的正面形象,二来是为自己供电,减少电费(美国风电具有价格竞争优势)。苹果自本身致力于100%清洁能源供电,目前为止全球范围内实现了93%,后续将继续帮助与督促供应链企业实行绿色产业链布局。我们认为,科技巨头投资新能源,证明了清洁能源的经济价值与社会价值,未来随着“绿色产业链”趋势的推进,一方面新能源装机需求有望持续增长;另一方面绿色供应链将通过大用户直供电、虚拟电厂等方式使用清洁能源,进一步缓解新能源弃电现象。我们认为新能源产业需求处于上升期,尽管供给侧格局存在一定产能压力,龙头企业仍能够通过综合竞争力优势实现增长,长期看好新能源龙头金风科技、隆基股份,同时关注运营改善弹性标的如吉电股份、京运通、旷达科技、太阳能、东旭蓝天。