投资要点:

行业重要事件及本周观点

【网传又一版新能源汽车补贴调整方案,新版动力电池行业规范意见稿发布】又有一个版本的新能源汽车补贴调整方案流出,该方案比之前流出的方案多了更多细节的规定,从乘用车、客车、专用车,到燃料电池汽车都进行了大幅调整,同时明确补贴调整方案与电池目录不挂钩,而地方补贴,除了燃料电池汽车,其他类型汽车都要求不超过中央财政单车补助额的50%。关于退坡问题,中央和地方补助上限逐年退坡,2018年退坡20%,2019-2020年退坡40%。关于补贴拨付,由事前预拨改为事后清算。整体来看,该方案鼓励高能量密度的动力电池,补贴退坡力度加大,如按此方案实行,短期内无疑会给新能源汽车相关厂商带来明显压力。此外,上周发布了新版动力电池行业规范意见稿,新版意见稿对比旧版主要有8大变化,变化最为剧烈的是将动力电池的产能要求从原来的2亿瓦时暴涨至80亿瓦时,大大提升了门槛,业内认为这个条件超出市场现状过多,根据以往经验,预计正式稿件发布时要求会有所下调。

主要上市公司表现

上周国联新能源汽车板块统计样本(共91家)上涨34家,停牌7家,下跌50家。从个股涨跌幅来看,南洋科技、云意电气、福田汽车、森源电气等个股涨幅居前;许继电气、德尔未来和国电南瑞等个股跌幅居前。本周碳酸锂和氢氧化锂价格保持平稳,由于国内大部分地区进入冬季,部分高原地区碳酸锂企业开工率已逐步降低,导致市场货源偏紧,短期内碳酸锂价格已经企稳。

本期股票组合推荐(维持上周组合)

欣旺达:消费类电池龙头,动力电池业务迎来放量期。江淮汽车:SUV和新能源汽车表现亮眼。中鼎股份:国内车用非轮胎橡胶件龙头,内生外延皆有期待。精锻科技:精锻齿轮龙头主业快速增长,新业务值得期待。