本周轻工表现与大市同步,转型股涨幅居前,之前涨幅较大的股票有明显回调。三季报已经披露,轻工行业业绩较好的公司仍然集中在造纸、家具行业,正如我们预期,喜临门、奥瑞金收入增速和利润增速均出现拐点,我们仍然维持重点推荐。造纸行业供需改善仍然持续,4季度进入消费旺季,纸品价格稳中见升,纸浆价格走势稳定的概率较大,推荐渠道改善的中顺洁柔和生活用纸新军太阳纸业;家居行业仍然受地产传导影响,去年以来成交量的上升,将反映到后续几个季度的收入上来,地产政策收紧导致行业景气度下降,但是品牌家具企业受益于消费升级,品牌消费趋势使得行业集中度提升,地产政策收紧将能带来品牌家居企业的中长期配置机会,推荐曲美家居、美克家居、索菲亚,关注估值较低的大亚科技、宜华生活;包装行业整体受下游需求抑制,建议重点关注3季度业绩增速拐点出现的奥瑞金,转型与外延标的建议关注引入实力战投进军消费品投资的东风股份、大力拓展功能膜业务的万顺股份;本周重点推荐关注:喜临门、奥瑞金、中顺洁柔、曲美家居、索菲亚。

板块行情:上周SW轻工指数上涨0.32%,沪深300指数上涨0.37%,相对收益为-0.05%,板块表现弱于大市,在28个板块排名中排第10位。个股表现方面,SW轻工板块涨跌幅排名前5位的轻工个股分别为:银鸽投资(16.08%)、康耐特(14.30%)、丽鹏股份(13.50%)、珠江钢琴(13.12%)、群兴玩具(8.86%)。

公司动态:索菲亚:1-9月实现营业收入29.71亿元,同比增长43.47%;实现净利润4.08亿元,同比增长48.04%。晨鸣纸业:1-9月实现营业收入165.72亿元,同比增长11.26%;实现净利润15.54亿元,同比增长176.87%。中顺洁柔:1-9月实现营业收入27.41亿元,同比增长32.58%;实现净利润1.81亿元,同比增长173.90%。曲美家居:1-9月实现营业收入11.26亿元,同比增长26.78%;实现净利润1.33亿元,同比增长59.64%。奥瑞金:1-9月实现营业收入56.23亿元,同比增长9.50%;实现净利润10.23亿元,同比增长16.18%。总投资不超过人民币4.92亿元在湖北咸宁新建啤酒铝瓶罐包装生产线项目,规划年产能为2.5亿罐。太阳纸业:1-9月实现营业收入102亿元,同比增长28.63%;实现净利润6.57亿元,同比增长58.11%。喜临门:1-9月实现营业收入10.87亿元,同比增长30.39%;实现净利润1.12亿元,同比增长29.92%。合兴包装:1-9月实现营业收入24.80亿元,同比增长17.93%;实现净利润7,000万元,同比减少24.75%。恒康家居:向绵眠科技增资人民币750万元,本次增资完成后公司将持有绵眠科技15%的股权。:1-9月实现营业收入12.21亿元,同比增长24.06%;实现净利润1.42亿元,同比增长13.82%。广博股份:1-9月实现营业收入11.29亿元,同比增长14.92%;实现净利润7,219万元,同比增长35.38%。东风股份:1-9月实现营业收入17.16亿元,同比减少0.2%;实现净利润4.50亿元,同比减少20.27%。顾家家居:1-9月实现营业收入32.48亿元,同比增加26.53%;实现净利润4.20亿元,同比增加21.82%。

行业新闻:1,纵观全国,家居企业都在面对原材料价格上涨带来的成本压力。首先是成本中的重头,木材;其次是海绵。由于环保的成本提高,加上国外需求猛增,今年9月1日以后,海绵价格连续三次涨价,价格上涨更是达到了30%到50%的幅度,并且由于供不应求,涨价趋势仍旧明显。受原材料价格的上涨,造成了广州、南京、北京等地出现了家具品牌价格全线上涨的情况。2、10月26日,财政部公布2016年9月份全国彩票销量情况。9月份,全国共销售彩票320.71亿元,同比增长10.3%。其中,福彩销售165.44亿元,同比增长6.7%;体彩销售155.27亿元,同比增长14.4%。1月至9月累计,全国共销售彩票2,897.38亿元,同比增加178.39亿元,增长6.6%。其中,福利彩票机构销售1,513.40亿元,同比增加23.96亿元,增长1.6%;体育彩票机构销售1,383.99亿元,同比增加154.43亿元,增长12.6%。