投资要点

锂&磁材:本周碳酸锂价格整体平稳。青海工业级高端99%盐湖锂、及四川电池级高端99.5%矿石锂价格较上周持平。国补及各地补贴政策也将相继出台,新能源汽车年度走向趋于明朗,或有利于锂矿价格;但仍需继续关注行业内产能释放的影响。由于下游需求不足,稀土市场目前仍处淡季。本周各类稀土价格有轻微波动,其中氧化铽、氧化镧等价格小幅上升,而氧化镝等价格有小幅下降,钕铁硼、氧化镨钕等价格与上周持平。建议关注标的天齐锂业、赣锋锂业、正海磁材。

锂电池生产设备:赢合科技等锂电设备上市公司公布三季报,业绩延续较高增速。2016年前三季度,赢合科技实现净利润9295万元,同比增长83%;先导智能实现净利润1.5亿元,同比增长129%;智云股份净利润为4643万元,同比增长554%。目前我国锂电设备行业企业收入规模普遍较小,成长空间巨大,行业龙头的市场占有率将持续提升;建议关注龙头企业的发展机遇,相关受益标的为先导智能、赢合科技、智云股份。

锂离子电池:比克动力电池获得小村资本、中科招商、中小企业基金等机构联合投资9亿元人民币,本轮融资对提升公司产能供应和技术研发实力起到强有力的支持,预计今年产能可达2.5GWh。估计动力锂电池仍将处于高增长周期,建议关注有望进入全球主流动力锂电产业链并放量的隔膜和电解液公司,关注沧州明珠、新宙邦、天赐材料。

驱动电机及充电设备:本周北京交付投运了全球最大的出租车充换电站集群;常州市、漳州市出台电动汽车充电政策。随着电动车政策的调整到位,充换电设施的新增需求将陆续涌现,在新能源汽车即将开启的新一波征程中,建议关注杉杉股份、科泰电源、国轩高科,以及充电桩新锐和顺电气、中恒电气。

节能与新能源汽车技术路线图发布,继续看好新能源汽车。节能与新能源汽车技术路线图发布,着重突出电池和电机产业链的发展,短期关注电池产品性能,长期提高能量密度和实现大规模化应用降低成本。路线图的发布为新能源汽车技术发展路线提供了统一的目标,为后续的配套政策出台奠定了基础,有望推动市场健康、有序发展。补贴政策预计在11月出台,有望提振新能源汽车销量,看好乘用车和专用车领域。