本周观点及投资组合

国家能源局和国务院扶贫办联合下发了《关于下达第一批光伏扶贫项目的通知》,本批光伏扶贫项目总规模5.16GW,项目分布在河北、河南、安徽、山西和山东等共14个省份。今年6月,能源局首次提出从今年起开始执行为期4年的光伏扶贫计划,要求截至2020年,光伏电站扶贫装机量为10GW,平均每年2.5GW。而此次能源局下发的2016年扶贫项目规模5.16GW,远超市场预期,为光伏扶贫产业带来了政治春风,也给10月光伏产业链价格止跌反弹提供了有力支撑。 新能源汽车:1-9月新能源汽车生产30.2万辆,销售28.9万辆,比上年同期分别增长93.0%和100.6%。环比稳中有增。

光热:光热发电标杆上网电价已确定1.15元/kwh,基本符合市场预期,重点关注中海阳(430065)。

光伏:以政府的目标装机容量来看,第三季度装机量可能下跌80%,市场开始进入拼质量、拼效率的“领跑者”时代。短期来看,业绩增长大概率体现在于分布式光伏、光伏扶贫、新技术应用以及海外市场上。推荐昌盛日电(835154)和鸿禧能源(835183)。

风电:西北地区弃风率严重,估计不会有新增项目。机会可能在南方高海拔的山地风电建设和海上风电方面。推荐世优电气(830827)和珠海港昇(836052)。

输配电网:主要机会在于智能配电网、农网改造和特高压工程建设,市场规模万亿元量级,推荐雷诺尔(833586)、和信瑞通(836493)、协昌科技(831954)。

联讯创新层行情与交易组合变化

我们推出了电气设备行业创新层系列行情指标。本周电气设备行业创新层行情下跌1.03%(相对2016年6月24日,下同),创新做市行情下跌10.77%,创新盈利行情上涨5.34%,创新成长行情下跌4.03%,创新资本行情下跌13.18%,交易100组合行情下跌6.21%,交易500组合行情下跌3.69%。

一周行情回顾

本周,新三板成交量为7.86亿股,其中东财一级行业电气设备板块成交2207万股,排第12/25名;新三板成交金额为42.99亿元,电气设备板块成交0.79亿元,排第13/25名;新三板上涨1.6%,电气设备板块上涨0.02%,排16/25。电气设备子板块表现方面,成交量最活跃的是电气自控设备,占电气设备板块成交量的30%,成交金额最大的是太阳能板块,成交0.34亿,占电气设备板块总成交额的43%;涨跌幅方面,太阳能板块上涨6.13%,电线电缆板块下跌1.69%。