周报要点:

28个申万一级行业中涨幅居前的为家电、房地产和汽车板块,表现偏弱的为休闲服务、建筑装饰和国防军工。其中家电板块本周收益1.68%,居第1位,较上周上升3位。

从行业资金流向来看,受国庆节假日效应影响28家一级申万行业中主力均呈现净流出现象,其中净流出较少的前三位为家电、轻工制造和采掘,流出较多的为建筑装饰、化工和机械设备。家电板块净流出2.89亿元。个股中流入居前的为兆驰股份、蒙发利和海立股份,其中蒙发利已连续4周流入。

本周子行业中涨幅幅居前的为空调其它视听器材和小家电,分别上涨3.08%、2.75%和2.51%。个股本周涨幅居前的:蒙发利(15%)、天际股份(10.7%)、兆驰股份(9.72%)、华帝股份(8.7%)和珈伟股份6.8%。

行业数据点评:产业在线:。16年8月,家用洗8月洗衣机内外销持续向好衣机产量557.5万台,同比增长1.6%;销量555.4万台,同比增长5.9%。其中内销出货量384.6万台,同比增长3.4%;出口出货量170.8万台,同比增长11.8%。8月家用空调生产903.92万台,同比增长33.0%,销空调新冷年开局数据喜人售923.93万台,同比增长27%。其中,内销出货659.45万台,同比增长22.9%;出口264.48万台,同比增长38.5%。其中欧洲、非洲、大洋洲、亚洲、北美洲和拉丁美洲同比均实现了不同幅度的增长,其中欧洲同比增长近200%,为增长最大洲别。本土品牌TCL、海信科龙和长虹的增长均超过了50.0%。美的和格力依然占据前两位,尽管基数大,但仍有不小的增长,同比增长分别为28.1%和19.7%

投资建议:国庆期间,21城地方政府密集发布房地产调控政策,其中以北深以及部分二线城市调控力度居前。家电与房地产整体呈正相关性,但具有1年以上的滞后性,因此家电短期受影响较小。此外,四大家电目前的更新需求占整体需求的60%以上,远超新增需求。我们认为家电的产业升级、成本持续优化以及智能家电的发展才是影响家电企业的最重要因素。短期个股可关注:青岛海尔、三花股份、九阳股份、澳柯玛、银河电子。