投资要点

本周观点及投资组合

本周,财政部、发改委和能源局正式公布第六批可再生能源电价附加资金补助目录,获得补助的项目总规模达到54GW,其中风电项目规模占59%,近32GW。另外,通知中还说明,为了简化管理流程,自然人分布式项目不再按目录制管理,项目完成并网发电则可按电量享受补贴。这批补贴的下发将改善并网大量电站运营商现金流,缓解财务压力。

新能源汽车:工信部就油耗和新能源积分政策征求社会意见,对乘用车企业提出平均燃料消耗量达标和新能源汽车生产比例两个指标,有力推动实现2020年新能源汽车产销保有量200万辆的目标。

光热:光热发电标杆上网电价已确定1.15元/kwh,基本符合市场预期,重点关注中海阳(430065)。

光伏:以政府的目标装机容量来看,第三季度装机量可能下跌80%,市场开始进入拼质量、拼效率的“领跑者”时代。短期来看,业绩增长大概率体现在于分布式光伏、光伏扶贫、新技术应用以及海外市场上。推荐昌盛日电(835154)和鸿禧能源(835183)。

风电:西北地区弃风率严重,估计不会有新增项目。机会可能在南方高海拔的山地风电建设和海上风电方面。推荐世优电气(830827)和珠海港昇(836052)。

输配电网:主要机会在于智能配电网、农网改造和特高压工程建设,市场规模万亿元量级,推荐雷诺尔(833586)、和信瑞通(836493)、协昌科技(831954)。

联讯创新层行情与交易组合变化我们推出了电气设备行业创新层系列行情指标。本周电气设备行业创新层行情下跌3.68%(相对2016年6月24日,下同),创新做市行情下跌8.91%,创新盈利行情上涨1.30%,创新成长行情下跌3.36%,创新资本行情下跌7.56%,交易100组合行情下跌11.20%,交易500组合行情下跌8.31%。

一周行情回顾

6/25,排1.11%,电气设备板块上涨带动了整个板块的上涨1328.17%主要由于文化传媒板块上涨,110.88%本周,新三板成交量为6.92亿股,其中东财一级行业电气设备板块成交1750万股,排第12/25名;新三板成交金额为38.15亿元,电气设备板块成交0.91亿元,排第11/25名;新三板上涨 电气设备子板块表现方面,成交量最活跃的是其他电气设备,占电气设备板块成交量的39%,成交金额最大的是其他电气设备板块,成交0.35亿,占电气设备板块总成交额的41%;涨跌幅方面,电线电缆板块上涨3.55%,其他电站设备板块下跌1.77%。

行业新闻一览

新能源汽车产业链: 工信部征求油耗和新能源汽车积分机制意见,要求2018至2020年新能源汽车积分比例要求分别为8%、10%、12%;郑州市规划建立充电桩3000个,江西省全省计划建立充电桩超10万个;上海8月份推广新能源汽车5257辆,同比增长256%;2016节能与新能源汽车成果展将于10月在北京开幕。

风电:

三部委联合公布第六批可再生能源附加资金补助目录;10个省份陆续公布“十三五”规划,确立风电产业目标;中电联:前8个月风电并网1.4亿千瓦,平均利用小时1144小时;中国产业信息网预计2016年国内风电新增超25GW,2017年将超30GW。 光伏:

山西村级光伏扶贫电站每20千瓦将补贴10万元;安徽能源局下达2016年地面光伏电站项目建设规模,共100万千瓦。

电改: 广东省9月电力集中竞价,37家企业最终成交。

智能电网: 浙江省印发《电力发展“十三五”规划》,构建安全智能的现代电网系统。 核电: 伊朗“布什尔”核电站二期工程破土动工展规划》,力争核电装机2030年达2065万千瓦;红沿河核电一期工程全面建成。

行业重要数据

新能源汽车增速放缓,静待新政出台。 多晶硅片、多晶硅电池、单晶硅电池价格继续下滑。 风力发电上半年弃电323亿度,弃风率21%,上半年风电电源投资完成244亿元,同比下降38.4%。