一周观点:

“垂改”发布,环境监测公司将受益。中共中央办公厅、国务院办公厅印发了《关于省以下环保机构监测监察执法垂直管理制度改革试点工作的指导意见》,要求市级环保局实行以省级环保厅(局)为主的双重管理,省级环保厅(局)党组负责提名市级环保局局长、副局长,县级环保局调整为市级环保局的派出分局,由市级环保局直接管理,领导班子成员由市级环保局任免,县级环境执法力量上输到市局统一管理、指挥,省级环保部门统一实行环保监察职能,统一规划及建设环境监测网络。2017年6月完成试点、2018年6月完成省以下环境保护管理体制调整工作,2020年实现全国省以下环保部门按照新制度高效运行。“垂改”是对地方环境保护管理体制的一项根本性改革,标本兼治加大综合治理力度,推动环境质量改善。直接受益为环境监测网络建设、智慧城市、VOCs 领域。

通州区水环境治理项目结果公示,北控水务成为大赢家。总共8个PPP 项目,工程预算共计279.5亿元,北控水务牵头的联合体预中标北运河生态带等四个项目,工程预算总计达233.5亿元,占总比80%之多。在PPP 领域,北控无疑是龙头企业之一。包括9月初签约的赤峰市中心城区防洪及环城水系治理工程PPP 项目,总投资为31.6亿元。在项目操作层面, 率先采用股权基金形式成立SPV 公司,也标志着北控水务在产业基金战略方向的突破。对未来体量大、业态复杂的水环境综合治理PPP 类项目,以基金形式投资资金具有重要的示范和借鉴意义。

行业投资建议:

看好PPP、环境监测、危废三大投资领域。

上周板块表现:

上周环保板块上涨0.66%,水务板块下跌0.56%,燃气板块上涨1.44%, 电力板块上涨0.62%,同时沪深300上涨1.14%,创业板上涨0.56%。

投资组合:

价值股投资组合:东方园林、三聚环保、中金环境、启迪桑德; 成长股投资组合:隆华节能、博世科、三维丝、天翔环境。

风险提示:

政策推进速度不及预期,市场系统性风险。

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