板块表现。

本周沪深300指数下跌2.39%,中信电力设备板块下跌2.88%,新能源板块上涨2.66%。汽车板块下跌2.72%。

主要观点。

电力设备新能源方面:电力设备新能源汽车电子零部件几个领域四季度机会我们认为更可能存在于偏保守的细分行业。具体如下,电力设备是我们下半年重点看好的领域,策略依然是我们下半年“配网设备+运维+电改”的思路挖掘,按国网公司招标计划安排,十月还有两次配网设备招标,虽然国网配网投资往往低于预算值,但此经过上半年招标情况市场已有充分预期,而下半年往往投资为方向上完成侧重农配网的目标,有很大可能性存在预期差,此可带来该类标的业绩上超预期的机会,运维作为占领用户资源的窗口,在电改的大背景下模式合理、扩张迅速的公司是未来收益的保障,基于此逻辑我们看好北京科锐,中恒电气,合纵科技。

新能源板块当前推荐储能;新能源方面我们认为四季度很可能有充电桩运营的一个行情,虽然今年年中运行类标的有过一轮行情,但当时是随设备而涨,在一线城市小区等分布式充电桩合理化发展的政策下,充电桩运营类标的值得进一步关注,目前北巴传媒等呈放量下跌趋势,我们会密切跟踪并及时提示。

策略及个股推荐北京科锐,中恒电气,合纵科技;阳光电源,南都电源。

汽车电子方面:骗补核查落地,惩处力度我们认为适中,从二级市场关注角度来讲,我们认为真正该关注的是后面的补贴发放,选在这个时间点公布骗补调查结果也是为了后面补贴发放更好的落实、以及随后企业经营应该符合主流核心产业链逻辑。

汽车电子&零部件领域看好电机电控及偏传统的零部件,原因是电机电控回调多,属于核心零部件,符合政策支持方向,重点关注金杯电工,双林股份,合康变频;零部件领域市场近期正深度挖掘低估值、存在业绩预期差的个股,整体上在传统核心零部件具备节能效果的细分领域尚有待挖掘,我们推荐云内动力,松芝股份,宁波华翔。

可能的事件性因素,建议关注智能驾驶8月份将出路线图:星宇股份、亚太股份。

策略及个股推荐

云内动力、松芝股份、宁波华翔

星宇股份、亚太股份、均胜电子