投资要点:

行情走势。

上周,沪深300指数上涨0.12%,计算机行业上涨0.64%,行业跑赢大盘0.52个百分点,其中硬件板块上涨0.85%,软件板块上涨0.27%,IT 服务板块上涨1.17%。个股方面尤洛卡、易华录、亿阳信通涨幅居前;恒华科技、方正科技、天泽信息跌幅居前。

国际市场。

IBM 联手英伟达推出针对机器学习的新服务器;奔驰发布自动驾驶概念货车,配备两台无人机送货;苹果接触AR 隐形眼镜厂商EPGL,欲将该功能加入iOS;英特尔收购跟谷歌合作的视觉芯片创业公司Movidius。

国内市场。

中国互金协会与蚂蚁金服等17家平台签订信息共享协议;央行称二季度移动支付业务增长明显;滴滴出行获富士康子公司1.2亿美元投资。

A 股上市公司重要动态信息。

高伟达:拟2.5亿收购海南坚果公司,布局大数据移动数字营销;世纪瑞尔:拟300万元参股江苏鸿利智能,占20%股份;石基信息:拟以1亿元设立全资子公司,加码零售平台型业务;中科金财:拟以1.02亿元设立国富金财市场投资公司;恒华科技:拟2000万发起设立电力产业投资基金;浩云科技:控股子公司取得涉密信息系统集成甲级资质证书;航天信息:拟19亿认购部分石油济柴发行的股份;绿盟科技:拟781.1万股实施限制性股票激励计划;博彦科技:拟1亿增资上海博彦分公司,加码华东地区业务布局;真视通:拟1000万设立全资子公司,布局物联网业务;川大智胜:拟817.5万投资视频大数据处理公司,占10.9%股份。

投资策略。

上周,大盘震荡微涨,中小板及创业板震荡上涨强于大盘。计算机行业全周收涨,行业内各概念板块涨多跌少,除次新股板块跌幅较深外,其余板块均出现不同程度的上涨,其中PPP 相关个股涨幅较好。我们认为,目前行业走势较弱,成交量持续维持低位,投资者对计算机行业交易意愿不足。随着中报披露结束,行业整体进入事件空窗期,预计“双节”前难有明显超预期事件刺激行业上涨。从业绩和估值两个方面看,1)业绩方面:受益于并表因素,行业中报表现较好,营收、归母净利润增速均表现良好,预收账款增加也在一定程度上预示着行业下游的需求转暖;2)估值层面:在经历长期的调整与业绩增长后,行业整体估值为59.7倍,虽估值仍显偏高但估值溢价率已处于近三年低位,行业内部分优质个股估值已较为合理,长期配置价值凸显。综上,在当下时点,我们认为难有明显超预期的政策及事件刺激行业上演单边向上行情,今年计算机行业的主线即震荡整理,投资者应保持谨慎以应对震荡行情。配置方面,我们建议投资者应坚守基本面,精选优质个股获取成长收益。此外,在题材方面我们仍建议投资者关注确定性较高的人工智能产业,我们认为人工智能的持续发展将颠覆传统产业,人工智能板块将是未来几年科技界的持续性主题机会,互联网巨头的持续布局显示出人工智能产业的巨大产业价值与应用前景,我们坚定看好人工智能和计算机视觉板块的持续性主题投资机会,建议投资者积极关注。综上,我们继续维持行业“看好”的投资评级,股票池推荐运达科技、恒华科技、东方网力、华宇软件、四维图新。