新华网北京9月13日电（杨晓波）9月9日，证监会就《证券期货投资者适当性管理办法》公开征求意见。《办法》从投资者分类、产品分级、经营机构适当性匹配以及监管措施和法律责任等方面，全面、系统地对适当性管理制度进行了介绍。业内人士认为，这一制度是我国资本市场制度建设的重要组成部分，是对现有投资者适当性制度体系的一次重要完善，是切实加强投资者保护的重要举措。

建立统一又分层的投资者分类制度

众所周知，证券期货市场是一个有风险的专业化市场，股票、债券、期货、期权等各种产品的功能、特点、复杂程度和风险收益等千差万别，而投资者在专业水平、风险承受能力、风险收益偏好等方面也存在很大差异，对金融产品的需求也不尽相同。

此次《办法》明确将投资者分为普通投资者和专业投资者，其中符合条件的普通或专业投资者在满足相应的条件下，可以向经营机构申请相互转化。值得留意的是，《办法》中明确由普通投资者转化为专业投资者时，经营机构要特别提示在适当性义务方面的差异；要求经营机构建立投资者分类的内部制度、流程，向投资者提供产品或者服务时，应当充分了解投资者的相关信息。

另外，针对目前部分特定市场、产品、服务的投资者准入要求，《办法》规范并明确了制定相关准入要求时的考虑因素、主要指标等要求。

对比境外成熟市场不难发现，各市场均高度重视适当性管理，建立了全面有效的制度机制，取得了良好效果。我国资本市场以中小投资者为主，更需要采取针对性措施来保护投资者特别是中小投资者的权益，引导市场健康、有序发展，建立投资者适当性制度尤显重要。