涪陵榨菜：脆口开启榨菜低盐化新纪元

公司目前占包装榨菜的市场份额约30%，超过其他前五名份额总和，公司在行业具有极高的定价权。07年至今公司吨价提升接近100%，吨价年化增速9%。公司传统榨菜中两大单品为主：鲜爽菜丝预计占比超过50%(脸谱包装)、新一代健康产品预计占比超过20%，两大单品收入占比超过70%。去年广东地区已经完成了鲜爽菜丝的升级(包装由60G升级至88G，价格从1元提升至1.5 元)，今年全国其他地方亦完成包装替代，榨菜突破1 元时代，全面进军2 元时代。

传统升级、新品放量逻辑清晰，品类外延扩张可期

我们认为公司传统产品结构升级能力强，脆口新品持续放量拉动增长，主业成长逻辑清晰。同时战略定位佐餐调味品龙头，未来品类外延可期。我们预计16-17年EPS 分别为0.4/0.47 元/股，维持“买入”评级。长江证券

东方雨虹：高增长兑现估值切换可期

周期到成长之路，逐步清晰且被验证。对公司的认知应该由周期逐步转向成长，且公司的经营也逐步证明这一点：1、结构上看，公司不断的在渠道做投入，品类上做扩张(砂浆、界面剂)，把C端销售定位中期拳头，目前看整个零售占比逐渐提升且保持了快速增长，反映出公司产品的C端属性较强且不断被认可;2、产品在地产之外的应用领域逐步打开，综合管廊、地铁建设等领域防水材料需求空间巨大，雨虹作为行业内第一品牌，具备优于同行的渗透优势。3、即便看地产端，公司主要客户是大客户，简单的将雨虹收入与行业销售线性挂钩并不合理，大客户销售更为稳健且增长动力更足，份额抢夺更具张力，雨虹则有水涨船高的需求增量;此外，地产端新的客户开阔也为雨虹打开了一扇窗口。

优质白马，估值切换可期。预计2016/2017 年EPS 为1.1 元、1.37 元，对应PE 为20 倍、16 倍，维持买入评级。长江证券

长盈精密：CNC持续丰收 多极增长态势显现

以天机工业智能系统子公司为核心的智能事业群也完成战略布局，继参股苏州宜确后，公司收购纳芯威和参股松庆自动化，在IC设计和工业智能自动化再下一城，为智能制造中长期发展战略打下基础。公司不锈钢手机外壳和中框锻压实现量产，BTB、RF、Type-C连接器处于放量，智能制造装备与集成前景光明，自动化建设降本增效显着，入股防水精密硅胶公司，与机壳业务实现协同，打造综合防水方案。以上各领域将形成多极增长的良好发展势头。

公司CNC 加工业务将维持高景气，智能工厂建设快速推进，芯片业务亦积极布局。因此我们维持对其“推荐”评级，预计2016~2018 年EPS分别为1.21、1.83、2.38 元。长江证券