本周观点

我们推荐组合中的邦宝益智、宜华生活、美盈森和鸿博股份皆录得正收益。预期后市将在存量资金博弈下维持震荡走势。我们继续推荐景气度高的家居行业,重点推荐“泛家居产业链”协同效应逐步显现的宜华生活、业绩增长确定的索菲亚和全力转型定制整装卫浴行业的海鸥卫浴。造纸行业,受益于G20区域限产及库存减少,最近几周部分纸品(白卡纸和铜版纸等)尝试提价。我们推荐太阳纸业和中顺洁柔。包装行业,我们推荐已获得非公发批文的瓦楞纸包装龙头美盈森。主题方面,我们看好益智玩具延伸文化教育行业的邦宝益智,无纸化彩票龙头鸿博股份和天音控股以及国企改革标的冠豪高新和珠江钢琴。

本周建议重点关注

家用轻工行业重点推荐宜华生活(自主出口品牌,产业链完善,私有化华达利,进一步补足产品布局和海外市场;“Y+生态系统”,打造“互联网+泛家居”最完整闭环,实现资源融合与协同,股权投资增值空间大;员工持股计划、定增控股股东,保障公司长期成长。控股股东出手增持,显示对公司长期价值的认可和维护)、邦宝益智(塑胶积木类益智玩具中国领先品牌,独特的“教具-教材-师资培训”营销模式进军幼儿园教玩具市场;IPO募投项目将有效解决公司产能瓶颈问题,恢复业务较快发展;向教育和文化领域进行产业延伸方向明确)、海鸥卫浴(全球知名高档卫浴产品的制造供应商;与日本松下合作,进军定制整装卫浴蓝海市场)和索菲亚(推进“大家居”战略,满足客户“全屋定制”需求;线下渠道扩张及下沉、线上多维度推进O2O;非公开发行募投项目将进一步强化定制家具业务竞争优势;“员工+经销商”持股计划,彰显中长期发展信心)。

包装印刷行业重点推荐美盈森(开发多领域高端客户成效显著,奠定持续发展基础;产能全国布局全面推进,重点聚焦承接沿海产业内迁的郑州地区;加速推进“产业互联网生态”战略;与国新南方深度合作,布局军民融合、军品包装和文化创业产业;公开发行取得批文,募投项目聚焦包装印刷工业4.0工厂、、互联网包装印刷云平台及智能包装物联网平台),建议积极关注鸿博股份(彩票印制龙头;A股最早布局无纸化售彩和彩票系统和游戏研发;非公发发行取得批文,募投项目将增强在彩票主业,尤其是彩票游戏研发业务的竞争优势)。

造纸行业重点推荐太阳纸业(溶解浆持续涨价,业绩弹性大)和中顺洁柔(营销变革带来收入增长,产能利用率提升改善毛利水平)。