本周观点更新:7月份中国汽车经销商库存预警指数降至49.5%,今年来首次降至警戒线以下,也是一年以来的最低值。7月重卡销量同比增长34%,重卡行业连续6个月正增长,一方面是由于去年同期的低基数,另一方面来自牵引物流车市场的恢复。预计全年重卡销量的增长将超过原先预期,重卡相关公司在三季度显示较大的业绩弹性。山东紧急调查低速电动车,交通部还建议尽快出台相关政策,规范低速电动车生产,取缔不该生产的企业,有助于行业内规模较大企业的长远发展。我们认为汽车行业发展方向电动化,智能化,网联化不变,细分行业具有结构性投资机会,维持行业“推荐”评级。

本周重点推荐个股及逻辑:本周继续推荐布局车联网车载硬件+软件服务+运营平台标的:索菱股份,业绩稳定增长,通过外延车联网进一步完善主业产品标的:星宇股份和宁波高发;中报大概率获利高增长的高分红蓝筹标的:宇通客车;关注市场关注度低同时业绩明显恢复标的:潍柴动力。

汽车及汽车零部件行业本周行情汽车及汽车零部件行业指数本周下跌0.55%,在各行业内排名偏后。其中乘用车子行业指数下跌1.18%;商用车子行业指数下跌1.59%;汽车零部件子行业下跌0.11%;汽车销售及服务子行业上涨1.00%。而自年初以来,汽车及汽车零部件行业指数累计下跌9.12%,其中,乘用车子行业指数下跌1.67%;商用车子行业指数下跌6.68%;汽车零部件子行业下跌15.13%;汽车销售及服务子行业下跌26.32%。

行业重点资讯1)山东紧急调查低速电动车山东省针对低速电动车发出紧急调查通知,该调查的目的是为制定全省低速电动车管理意见提供依据。交通部曾明确表态,希望对低速电动车、老年代步车加强监管,部分地方政府出台政策鼓励低速电动车发展,打着新能源旗号生产低端产品,这些车没有进入国家公告,上不了保险,带来很多安全隐患。交通部还建议尽快出台相关政策,规范低速电动车生产,取缔不该生产的企业。2)滴滴出行宣布收购优步中国8月1日,滴滴出行宣布与Uber全球达成战略协议,滴滴出行将收购优步中国的品牌、业务、数据等全部资产在中国大陆运营,滴滴出行和Uber全球将相互持股,成为对方的少数股权股东。滴滴与Uber的合作,将让整个移动出行行业走向更健康有序、更高层次的发展阶段。未来,优步中国将保持品牌和运营的独立性,司机和乘客继续获得稳定服务。滴滴出行将整合双方团队在管理和技术上的经验与专长,在用户资源、线上线下运营和营销推广等层面共享资源、协同发展。3)7月库存指数回落至警戒线以下中国汽车流通协会发布了7月份的“中国汽车经销商库存预警指数调查”,最新数据为49.5%,相比6月份的59.7%,7月该指数已经降到警戒线以下,厂商与经销商的关系正在逐步改善。4)7月重卡销量同比增长34%,重卡行业连续6个月正增长,一方面是由于去年同期的低基数,一方面是牵引物流车的恢复。预计全年重卡销量的增长将超过原先预期,重卡相关公司在三季度显示较大的业绩弹性。