报告要点

投资建议:关注城市内涝催化,持续推荐消费建材和新材料

本周全国水泥均价环比微降,下跌区域主要有南京、杭州和广州等,下调幅度10-20元/吨;上涨区域主要是四川的广元和巴中,恢复性上调20元/吨。全国水泥需求受持续强降雨天气影响,继续疲软为主,尤其是长江流域部分地区受内涝影响需求基本停滞,有些企业生产线被迫停产,局部地区水泥价格出现回落。

今年入汛以来降雨较多且持续,全国平均降水量超过往年20-30%,多个地区的平均降水量超过往年200%以上,武汉等多地渍涝严重。城市内涝频现及加重,将直接带来城市排水网管建设升温,同时也将催生建设地下综合管廊、海绵城市的迫切需求。建议关注相关标的:永高股份、青龙管业、龙泉股份、东方雨虹。

目前阶段,我们持续推荐消费升级和制造升级支撑下的消费建材和新材料,当下继续推荐兔宝宝,近日的草根调研进一步印证我们之前的核心推荐逻辑:消费升级下板材需求已开始显著向品牌集中,公司板材业务高增长确定性高。

2016年过半玻纤行业仍在景气区间,市场需求加快升级叠加供给冲击仍较弱使得此轮景气得以延续,中国巨石作为龙头充分受益,再加上价格稳中向上、汇率利好、以及埃及新线投产,预计全年业绩表现较好。

其他消费建材和新材料如下:1)消费建材,标的东方雨虹、友邦吊顶;2)新材料,标的再升科技、长海股份、菲利华、石英股份。

市场表现

建材3.28%,沪深300指数1.2%。涨幅前三松发股份17.2%,巨龙管业16.4%,中国巨石14.2%;涨幅后三方兴科技-2.2%,扬子新材-1.6%,再升科技-1.5%。

水泥:全国均价279.52元/吨,环比下降0.81元/吨,同降0.16元/吨。玻璃:本周浮玻均价为64.48元/重量箱,环涨0.37元/重量箱。玻纤及其他:2400tex缠绕直接纱出厂5350元/吨左右。

重要信息

1、北京市“十三五”期间,计划投资约7505亿元投入交通基础设施建设项目。

2、河南省积极推进PPP项目实施。截止到2016年5月,全省已有28个城市市政基础设施项目开工建设,投资总额达到287.8亿元。