新能源：行业发展潜力巨大 荐20股

1。新能源汽车：下半年大概率高景气延续，但电池总量不缺，三元是否出现阶段性短缺仍要看物流车目录下发时间和下半年新增供给(如第五批电池目录)释放速度，上游锂资源环节拥有相对最强的景气维持能力，短期受到盐湖季节性复产和下游需求走弱影响，价格有所松动，关注下半年锂价弹性重现时的投资机会：天齐锂业、赣锋锂业。

2。储能：商业化启动+政策催化的逻辑贯穿全年，下半年看首批商业项目投运及十三五能源规划等政策刺激，看好经济性优势明显的铅碳电池技术路线的商业化前景：圣阳股份、南都电源。

3。光伏：中期宏观层面政策方向无忧(极力改善限电和欠补情况)，短期下半年景气回落幅度和时间长度有望好于预期，积极把握“周期中的成长”，继续看好单晶环节传统龙头和积极转型的小体量新秀：隆基股份、中来股份。

4。充电桩：热点由制造转向运营，运营领域“轻资产最佳，车桩联动为王”，关注行业新进入者的估值提升：通合科技、中恒电气、数源科技。

5。电改：红利逐步释放，电改目的不仅是降电价，而是还原电力的(差异化定价)商品属性，短期暴利较难持续，随着竞争主体增加，大部分超额利润将逐步让渡给终端用户，但随着撮合交易比例提升、试点省份数量增加，总利润空间正逐渐变大，短期仍然牌照为王：穗恒运A、红相电力、泰豪科技、智光电气等。

6。核电：下半年进入交货周期，核电设备供应商业绩有望快速增长，年内招标进度超预期(今年正在招标和已经招标完成的核电机组已经超过十台)，此外，还看好未来五年核电小堆和核废料处理也具有广阔的发展前景，有超预期可能，重点推荐：通裕重工、江苏神通。

国网新任总经理确定，华能集团原副总经理履职：在国家电网公司7月1日召开的内部大会上，中国华能集团公司原副总经理、党组成员寇伟被正式任命为国家电网公司总经理，自刘振亚退休引发的国家电网高层更替的最后悬念就此落定。业内评价，寇伟属于务实派，敢说敢干，我们维持此前观点：即认为国网本次高层领导变动将削弱其原有集权，对电改和电力市场化推进有积极影响。推荐：金智科技、宝光股份、北京科锐，以及受益电改提速的储能板块相关标的。

光伏630抢装落幕，产品价格正式进入加速调整期，预计Q3中期有望企稳：随着国内上半年抢装正式结束，光伏产品价格维持近两周以来的下跌趋势，但幅度仍在预期范围内(我们预计终端组件价格最多可能较上半年高点降15%左右)，随着此前不赶630并网的三类资源区项目和2016年新批指标项目在下半年逐渐启动建设(今年开始多省份执行“先建先得”的指标分配制度)，需求有望在较快时间内回暖，从而支撑行业景气企稳。我们继续看好板块中结构性高成长的公司，维持推荐：隆基股份、中来股份。国金证券

传媒：关注中报暑期档及教育 荐15股

行情回顾。本周申万传媒板块行情回暖整体体涨幅5.07%胞赢沪深300 2.63个百分点，跑赢创业板1.86个百分点。各子板块均上涨，其中涨幅较大的是互联网信息服务(8.47%)、移动互联网服务(5.53%)o估值来看，传媒板块市盈率为50.58，有所回升。

一周要闻：1)勤上光电收购龙文教育获证监会通过，加上洪涛股份可转债获批，文化长城过会，中泰桥梁获得批文，板块暖风频吹。修法时点延误不改民办教育分类管理改革的大势。2)乐视体育付费会员突破150万，付费用户初步形成规模验证了体育媒体这颗体育产业皇冠上的明珠所具有的商业价值。3)上半年电影票房近230亿，同比增长21%，增速放缓主要受累二季度票房打假、缺乏重磅作品、档期安排导致的低迷行情，今年能否突破600亿，暑期档是关键一战。4)手游新规7月1日起实施，审批制度将提高行业门槛，靠诱惑性推广获取暴利的模式将行不通，小厂商或被淘汰，马太效应愈发明显。

投资建议：1)中报季来临，关注业绩高成长或超预期+高送转预期的标的。

关注恺英网络、凯撒股份，以及次新股盛天网络、读者传媒。2)关注暑期档催热IP板块。重点关注凯撒股份、华策影视、星美联合、共达电声。3)关注教育板块多家公司资本运作获批提振板块情绪。重点关注文化长城、中国高科、威创股份、保龄宝、电光科技。4)此外，中期长关注关注具备估值支撑。市场空间广阔。成长性确定的优质标的：体育板块看好赛事运营、体育媒体以及体育营销，关注当代明诚、互动娱乐营销板块内生增长关注协同整合，外延关注跨越传统营销边界，关注龙头利欧股份。中投证券