一线调查月度信贷

“从授信到最后放款，一般也要1个月以上，所以有滞后性。”某股份行上海分行零售人士向21世纪经济报道记者分析称，目前看来，6月住房按揭贷款投放量有所下降。由于楼市交易量在下降，预计投放还会持续下降。而多名银行上海分行相关业务人士表达了相同的判断。

二季度以来，人民币新增贷款规模继续呈“过山车”式波动。

据央行统计，4月新增人民币贷款5556亿元，环比少增8173亿元；5月新增9855亿元，环比多增4299亿元。对于6月新增信贷，多名受访银行人士判断环比将有所增加。从投向来看，依然主要由个人住房按揭贷款拉动。

不过，值得注意的是，银行的资产负债表上，资产腾挪正在进行中。

地方政府贷款还款的同时，通过PPP（公共建设公私合营）或基金形式，银行资金以优先级进入，以“明股实债”获取固定收益回报，则是政府融资加杠杆在银行表外的体现。

同时，部分房地产开发贷也以表外非标的形式存在，体现在表内，则是相关贷款增量的不断下降。

虽然个人住房按揭贷款拉动了整体新增贷款，但以上海市场为例，楼市新政后房屋交易量下降，可以预测到，由于贷款授信到放款的时差，新增个人住房贷款量将从6月开始回落。

多数受访银行预计6月新增信贷环比增加

一位中资全国性大型银行资产负债部人士向21世纪经济报道记者介绍，该行6月新增贷款量要比5月多150亿元左右。截至6月底，新增贷款量完成全年计划的70%。

两家国有大行资产负债部和授信部人士也分别表示，该行6月新增贷款量要比5月多一些。“和年中冲量也有一定关系。”其中一名授信部人士表示。

另有一家国有大行人士表示，6月该行整体信贷投放较上月持平，截至目前完成全年信贷投放计划约55%，不过其预计本月商业银行整体新增信贷投放环比有所收缩。在记者调查的银行当中，仅有这一家银行表示6月新增信贷预计收缩，其他受访者均表示增加。

前述全国性大型银行资产负债部人士介绍，对公贷款相比上月增加60亿元左右，主要投向公路、地铁、电力等基础设施领域，房地产开发投资贷款有所下降，且利率较基准利率下浮。“房地产开发投资贷款，去年利率在基准利率基础上上浮10%左右，今年年初是基准利率，二季度在基准利率基础上下浮。”

某华北股份行对公业务部门人士表示，6月对公依然主要做政府和房地产项目。“没有太大变化，一直都投放不足，资产荒下好项目少，银行全扎堆做政府项目，同一个项目很多银行都批了授信，就其中一家银行，批了的项目提款能有三成就不错。”

“总体看，房地产政策一贯较为审慎，总行对房地产业务的否决率在一半以上。”该股份行对公人士说。

前述国有大行授信部人士则表示，6月投放方向前两名为政府相关平台和交通，“第三说不好，开年时房地产很猛，但最近不行了，所以综合下来不知道还能不能进前三。”

该国有大行对公人士表示，行内房地产开发贷授信下降，倒不是因为开发贷政策调整，而是市场需求和行业业务要求不匹配。“现在房企最大需求是买地款类型的股权融资，从买地到开发到后续一条龙融资服务，但我们不做买地款的股权融资，这也就解释了表内开发贷下降。”

从二季度来看，根据央行上海总部的统计，上海市4月房地产开发贷减少148.5亿元，同比多减140.7亿元；5月减少49.6亿元，同比多减34.2亿元。截至5月末，本外币房地产开发贷款余额5575亿元，同比下降5.9%。

对于该数据，多名受访上海银行业内人士表示，表内转表外也是一个因素。

“从这个数据是看不出来的，很多和房地产相关的业务，不是以表内贷款的形式，而是通过资管计划等，放在表外做非标资产。”有股份行对公人士表示。

个人住房按揭贷款拉动明显

个人住房按揭贷款对于新增贷款的拉动，依然明显。

前述全国性大型银行资产负债部人士表示，上半年的信贷增长，主要是按揭贷款迅速增加所致。另前述国有大行人士表示，6月全国二手房按揭贷款总体持平，较上月略增。

从区域来看，今年以来，个人住房按揭贷款也一直扮演着上海新增信贷的主力角色。

一家股份行分行零售部人士表示，总行对上海地区的住房贷款持“大力发展”态度。据其透露，该行2016年上海地区全年的个人住房按揭贷款（净增量）业绩指标为同比增长10%以上，而截至目前，已经完成全年指标。

“不过，考核指标是净增的概念，还要减去还款的。所以如果下半年的投放减少比较厉害，但是存量的还款比较多，未必可以保持现在的成绩。”

值得注意的是，上海3月底推出“沪九条”楼市新政，收严购房首付比例、贷款利率和购房者资格。4月上海个人住房贷款当月增加278.2亿元，环比少增83.2亿元；5月新增量则创下历史新高，甚至高于今年1月的346.3亿元，增量达378.8亿元，同比多增329.3亿元，环比多增100亿元。

“从授信到最后放款，一般也要1个月以上，所以有滞后性。”某股份行上海分行零售人士向21世纪经济报道记者分析称，目前看来，6月的投放量有所下降。由于楼市交易量在下降，预计投放还会持续下降。而多名银行上海分行相关业务人士表达了相同的判断。

此外，个人消费贷款也是很多银行今年重点布局的业务。

前述全国性大型银行资产负债部人士表示，该行信用消费贷有复苏苗头。“各分行陆续推出信用消费贷款并且价格往下走，这本身说明市场上这个类型的产品竞争加剧。”该人士说，“除房贷、车贷外，信贷消费贷审核并不是很严格。在股市回升之时，个人有可能将贷款投向股市。”

数据显示，6月28日上证指数报2912.56，涨0.58%。“2014年底牛市时，信用消费贷迅速增加，另外个人储蓄萎缩、银行理财不好销售。不过目前信用消费贷只出现复苏苗头，后两者也还没出现。”该资产负债部人士说。