主要观点:

618收官,数据亮眼。

618年中大促完美收官,我们整理了相关数据:

京东618当天下单量超过2400万单,同比增长超过600/",其中移动端下单60%。1-18号整个大促期间,累计订单量过亿,移动端占比85%,是去年的2.2倍。

苏宁618当天销售额同比增长216%,移动端销售额同比增长410%。

其中,阿里苏宁合作的互补优势带来苏宁易购天猫旗舰店销量环比大增15.4倍;全国线下门店销售额同比增长87%。

由此,印证三大发展趋势:B2C、移动端、全渠道。

1)B2C高速发展。

随着网购市场的成熟,产品品质及服务水平逐渐成为影响用户网购决策的重要原因,推动B2C市场继续高速发展,成为网购行业的主要推动力。

根据艾瑞咨询的数据,2015年B2C网购占总市场规模的比例首度过半,QIB2C市场交易规模为5223.7亿元,在总交易规模中的占比达53.8%,同比增长39.0%,超过C2C市场17.1%的增速。

2)移动端渗透率继续提升。

由于消费者碎片化的需求,移动购物继续保持高增增长,移动渗透率持续提升。艾瑞咨询最新数据显示,2016-季度中国移动购物市场交易规模达6593.2亿元,同比增长82.7%.依旧保持较高速增长。

在整体网络购物交易规模中占比达到67.g%,比去年同期增长20.4%,环比增长5.0%。渗透率不断提升。

3)线上线下全渠道发展。

由于网络购物行业发展日益成熟,增速趋于平稳。根据艾瑞咨询最新数据显示,2016Q1中国网络购物市场交易规模为9715.8万亿元,在社会消费品零售总额中占比达到12.5%。较去年同期增长27.g%,环比下降21.8%。

阿里与京东等电商大咖与线下实体零售合作的互补优势也逐渐显现。

华安观点

网络购物仍然风生水起,B2C占比过半。我们看好成长性高的供应链服务和电商代运营服务提供商,如南极电商。

同时,我们看到网络购物对实体零售的冲击效应已经基本处于稳定的态势。实体零售企业经过三年多的探索和试错,积极进行转型探索而现在有所成果的商贸零售公司,已经从盲目迷茫的病急乱投医般的短视转型寻找到了清晰的道路。

由于实体渠道的价值重新被认识,线上线下合作的互补优势已经逐步显现。我们从实体零售的角度出发,看好整合生态圈渠道,供应链效率优势明显的超市龙头公司永辉超市。