投资建议

成长股:1)看好新材料领域的功能膜和高端PU革,推荐道明光学和安利股份,2)聚焦涤纶工业丝,启动二次腾飞,推荐海利得,3)从传统的改性塑料向苹果产业链和3D打印领域布局,看好银禧科技,4)传统制造业积极规划电子商务和打造供应链金融体系,看好金发科技,5)高端定制正从欧美转移到国内,雅本化学和联化科技最为受益,6)ACM替代CPE,销量成倍提升,推荐日科化学,7)新增产能投产,开启新一轮成长,推荐红宝丽。

周期反转:1)涤纶长丝景气度持续提升,业绩将大幅上涨,看好桐昆股份,PTA、涤纶长丝景气度提升的核心驱动因素是预期原油价格上涨带来的下游补库存。我们的操作建议是“看着原油、PTA的期货价格投资聚酯产业链”,景气度提升的最大信号就是PTA、涤纶长丝的价格大幅上涨,推荐桐昆股份。

转型升级:1)橡胶输送带企业进军万亿养老市场,前景广阔,看好双箭股份,2)收购移动网络游戏运营资产,布局移动互联网,看好宝通科技。

产品动态

钛白粉涨幅靠前,丙酮跌幅最大,国信化工跟踪的125类化工产品,其中本周化工产品价格上涨处于前5的产品包括钛白粉、环氧丙烷、NYMEX天然气、苯胺、醋酐,价格下跌处于前5的产品包括丙酮、液氯、新家坡汽油、布伦特、国内液化气。

石化:原油回调,下游石化产品回调。WTI原油、新加坡石脑油、国内丙烯、华东纯苯,华东甲苯,华东苯乙烯,原油价格小幅回调,下游石化产品价格出现了明显的下调。此前我们发现,下游石化产品价格上涨幅度明显小于原油价格上涨幅度,主要原因是下游需求比较弱。

有机、基础化工:甲醇、丙酮、双酚A、二甲醚、苯酚,钛白粉,钛白粉价格上涨更多是生产企业联合提价。

环氧丙烷价格继续上涨,本周环氧丙烷价格上涨了4.59%,价格上涨的主要原因是生产企业集中检修导致供给量比较少,下游需求相对比较疲软,预计环氧丙烷很难持续大幅上涨。