意大利电信在被KKR收购后股价飙升
意大利电信(TIM)的股价今天上涨了30%,此前美国基金KKR提出了一份非约束性的提议,拟以108亿欧元的价格收购这家意大利前手机垄断企业。
此举的规模引发了意大利最大电话集团的股票交易暂停,该集团在扩大全国宽带连接的努力中发挥着重要作用。
KKR的出价是基于政府的支持和为期四周的尽职调查分析的结果,这使得意大利电信(TIM)的净负债为225亿欧元,其企业价值为330亿欧元。
TIM表示,KKR将其每股50.5美分的报价称为“友好”报价,较该集团普通股上周五的收盘价溢价45.7%。
TIM表示,这一“指示性”的价格,将使该公司最大投资者威望迪(Vivendi)在其24%的股份上面临巨大损失,该公司平均每股为1.07欧元。
一位接近这家法国媒体集团的人士对路透表示,威望迪认为,KKR的报价没有充分评估TIM的价值。
TIM的董事会没有对该提议发表意见。
KKR提出收购之际,蒂姆(TIM)正处于动荡之中。蒂姆在3个月内两次发布盈利预警,促使威望迪(Vivendi)推动更换首席执行官路易吉•吉比托西(Luigi Gubitosi)。
在未能阻止TIM营收下滑后,吉比托西开始研究从该集团资产中挤压资金的各种选择,包括最宝贵的一项——政府认为具有战略意义的固定线路网络。
意大利财政部表示,是否动用政府特别权力阻止外国对战略公司的兴趣,将取决于该网络的计划。
罗马正准备部署数十亿欧元的欧盟(EU)恢复基金,以支持意大利在全国推出超高速宽带。意大利的数字连接水平在欧盟(EU)排名垫底。
政府希望确保TIM的任何网络计划都符合意大利的宽带目标,提供必要的投资并保护就业。
蒂姆在意大利的4.25万名员工一直是政府的一个担忧,再加上该集团的垃圾级债务堆积,阻碍了升级网络所需的投资。
KKR希望将TIM私有化,分析师表示,这将使重组更容易。
消息人士称,这家总部位于纽约的私募股权公司将剥离TIM的资产,包括作为政府监管资产运营的固定线路,其运营模式将参照电网Terna或天然气电网Snam。
去年,KKR与Gubitosi达成了一项价值18亿欧元的交易,收购了FiberCop 37.5%的股份。FiberCop持有TIM从街道到居民住宅的所谓“最后一英里”网络。
私募股权公司CVC和Advent也在研究TIM的计划,并在其前首席执行官Marco Patuano的建议下提出了建议。这两家公司表示,它们仍对制定加强TIM的解决方案持开放态度。