吉利意欲接盘华菱星马：一场“联姻”背后的利益博弈

本报记者 夏治斌 刘颂辉 上海报道

一则股份拟转让公告，使得华菱星马汽车（集团）股份有限公司（600375.SH，以下简称“华菱星马”）以及浙江吉利新能源商用车集团有限公司（以下简称“吉利商用车集团”）成为舆论关注的焦点。

6月7日，华菱星马发布“关于控股股东拟转让公司股份公开征集受让方的进展公告”称，有意接盘华菱星马15.24%股权的吉利商用车集团，已向星马集团递交了受让意向书，并支付了认购意向金3000万元。

5月23日，华菱星马发布股份转让公告。公司控股股东安徽星马汽车集团有限公司（以下简称“星马集团”）及其全资子公司马鞍山华神建材工业有限公司（以下称“华神建材”）拟通过公开征集受让方的方式转让所持公司的全部股份8468.09万股，占公司总股本的15.24%。

关于上述股权拟转让事宜，华菱星马证券事务代表黄岗告诉《中国经营报》记者，吉利商用车集团目前只是公司控股股东本次公开征集转让的意向受让方。公司控股股东将组织专业评审人员对意向受让方吉利商用车集团进行综合评审，以确定意向受让方是否符合受让条件。吉利汽车相关负责人则向记者表示，“有意向，有接触，等待最终结果。以公告为准。”

华菱星马三启资产重组

天眼查显示，华菱星马位于安徽省马鞍山市，是全国重要的重型卡车、重型专用车及零部件生产研发基地，主营业务为重卡、专用汽车及汽车零部件的生产、研发与销售，于2003年4月在上海证券交易所上市。

近几年来，由于自身经营业绩的下行，华菱星马一直在寻求资产重组。时间回拨到2016年，为改善公司亏损状况，华菱星马拟通过收购安徽安粮秀山建设有限公司股权来提升公司的综合盈利能力。

而后因标的资产未能达到重大资产重组的标准，且受国家宏观经济及土地政策等因素的影响，最终终止了资产重组事项。

2017年，华菱星马再次发布公告称，星马集团及其全资子公司华神建材拟向中国恒天集团有限公司（以下简称“恒天集团”）协议转让所持公司15.24%的全部股份，要求受让方恒天集团适时注入优质资产，并承诺在2020年前使华菱星马及相关产业在马鞍山本地产值达200亿元人民币。

但双方未就上述股份转让协议达成一致，同年10月，星马集团及华神建材与恒天集团签署《股份转让协议终止协议》，股份转让事项终止，星马集团仍为公司控股股东，公司实际控制人仍为马鞍山市人民政府。

直到2020年4月29日，华菱星马称，公司实际控制人马鞍山市人民政府正在筹划星马集团和华神建材拟以公开征集受让方的方式协议转让所持公司的全部或部分股份。5月23日，华菱星马便公告称，星马集团和华神建材双方合计转让本公司8468.09万股股份，占公司总股本的15.24%，也是双方持有的全部股份。

按照华菱星马2019年经审计后每股净资产值为5.14元，此番受让方接手需要资金4.35亿元。但此次华菱星马对受让方提出较为严格的条件，在具有乘用车与商用车双资质的情况下，要求受让方或其实控人所控制的企业集团2019年总资产不少于2000亿元，净资产不少于500亿元，且近三年连续盈利，每年利润不少于50亿元，2019年度经审计的合并报表总收入不少于2000亿元。