趣店汽车金融胜算几何？

随着监管收紧，消费金融公司开始将更多重心放在布局新消费场景上。在众多汽车分期业务中，新车直租市场成为消费金融公司青睐的下一个“千亿的生意”。

因一封公开信引发一系列连锁反应的趣店集团（NYSE：QD）创始人兼CEO罗敏，时隔几个月后再次出现在公众眼前，正式宣告趣店在原有业务基础上开展另一重点业务汽车分期。

趣店方面提供的内容显示，大白分期目前已开业门店150多家，主要分布在二三四五六线城市。因车辆牌照限制原因，目前在一线城市尚未布局。事实上，不仅是趣店，不少业务规模较大、有待进一步发展扩张的消费金融公司，纷纷在内部研究各类行业中具有场景的消费资产，试图挖掘新蓝海。

“随着业务比重逐渐调整，向有消费场景的信贷资产方向转型已经是必由之路。所幸我们有小贷牌照和租赁牌照，所以与汽车经销商合作切入汽车直租领域，是我们在探索的一个方向。”某位在规模过百亿的现金贷平台就职的人员对《中国经营报》记者表示。

而在消费金融公司积极布局汽车金融市场的同时，原本在汽车电商领域拓展，如大搜车、瓜子二手车、人人车等公司也纷纷开始推进新车直租的业务。

轻重资产之争

从2017年10月赴美上市至今，由于罗敏的一封公开信，引发了一场舆论风波。近日，罗敏首次公开亮相，据其透露，在此前的两个月中，趣店已经在谋求开拓汽车消费场景。

持牌的商业银行、汽车金融公司和汽车厂商财务公司，把持着汽车金融行业最优质的资源，次级资源也早被融资租赁公司牢牢占据。留给2017年才入局的金融科技公司的机会已经不多了，最后入局者们需要考虑的是用哪一种模式切入新车租赁业务？

对于在此时切入新车直租业务，罗敏坦言，“未来趣店会用双引擎的方式，原有的业务会很好服务于持牌的金融机构。此外，随着用户消费升级，我们创造新的消费场景，伴随用户成长，成为汽车新零售里面的一个玩家”。

目前业内存在汽车直租的轻重资产之争，“先期自建渠道”以及“和汽车经销商合作”两种模式也进一步分化。

据记者了解，线下建仓和自建物流是重资产模式，前期投入较高，通过与经销商合作，由经销商对汽车进行线下展示的方式，是目前较多汽车电商选择的模式。

对于究竟通过经销商门店进行车辆展示还是自建仓？从业者表示，这两种模式的区别在于，前者通过与经销商合作展示车辆，后者具有独立的展厅来展示车辆。从运营成本上看，后者要大幅高于前者，包括门店运营成本、人力成本等，而前者只需在某一地区设有销售人员协助办单即可。

对于选择重资产模式，趣店方面表示，大白汽车门店全部自营的原因在于，我们认为汽车新零售的核心是效率和服务，这和流量驱动的商品分期业务有着本质的不同。我们相信只有通过自营门店、自建服务闭环，才能为用户提供更加优质的服务，给大家带来更好的体验。如果采用授权加盟的模式，虽然速度会大大加快，但也会让企业失去对整个服务链条的质量控制，无法与用户达成更有效的互动。

从业者普遍认为，重资产模式下，先期投入成本较高。

融资租赁

汽车零售产业链涉及多项服务内容，此前有新车直租平台在上线之后，曾被消费者在多个渠道投诉，下单后提车速度慢、贷款额度按厂商指导价等。

趣店方面表示，大白汽车的主要采购形式为预购而非库存车。通过对自有数据体系内的数据分析，大白汽车可预判未来的用户车辆需求，从而提前下订单。这样的模式为重资产运营，但能在用户体验上更加舒适，也更能解决行业痛点。

根据趣店公布的信息显示，在大白分期的业务模式中，通过线上获取潜在用车客户，与汽车厂家或核心经销商达成采购协议，采用融资租赁的直租方式为用户提供三年到四年分期付款用车服务，期满后，车辆所有权转让至用户名下。

据记者了解，趣店的汽车直租业务主要聚焦在国内二线城市以下的市场。

罗敏表示，“现在我们在全国自主的大白汽车分期品牌的体验店已经超过150家了。分布在中国的二三四五六线城市，我们做的主要是渠道下沉”。

罗敏进一步表示，“我们把大白汽车这件事情理解成是一家零售商，只不过是以互联网+门店体验店的方式，再加上汽车融资租赁这三个方式结合到一起才去做的，这是非常重资产的模式”。

事实上，多家新车直租业务都看好非一线城市的业务。

美利金融研究院方面认为，一二线大城市的新车金融渗透率已经足够高，由商业银行、汽车金融公司和汽车厂商财务公司占主导地位，这一市场已经没有更多机会。但实际上，那些布在三四线城市、县域、乡村的二网经销商的交易规模非常大，我国60%的乘用车都是由二网销售出去的。

随着低线城市及地区用户消费意识和消费能力的提升，这部分地区的新车需求非常旺盛。目前汽车金融市场竞争的主战场，已从最开始的线上平台，逐步转移到线下渠道的构建和争夺之中。向低线城市和区域做渠道下沉，或将成为不可逆的趋势。