“全面二孩”难致乳企“全面开花”

你准备好生二胎了吗?那你选好孩子的口粮了吗?

“全面二孩”政策的放开，不仅令压抑了近36年的多生欲望得以舒解，也令利益相关方的乳制品行业从业者看到了更多的希望。围绕“二孩”的讨论经久不息。

而2015年以来，受市场需求低迷的影响，国内乳业增速明显放缓，至今仍未能摆脱成长颓势。有行业研究人员告诉《中国经营报》记者，二孩政策的全面放开，让寒风中的乳企看到了希望，纷纷摩拳擦掌，准备在新的市场环境下大展拳脚。

但是，“二孩政策对国内乳企是否真的预示着春天的到来，这股‘春日阳光’能否普照每一个乳企，还很难讲。”该人士强调，“根据市场发展规律来看，国内乳粉行业的市场集中度会进一步加强，市场竞争日趋激烈。只有有品牌和品质保障的大企业才能最终存活下来，享受人口新政带来的利好，更多的小品牌不仅无法攫取政策红利，还会被淘汰出局。”

双刃剑

2015年10月29日下午，中共十八届五中全会公布，为促进人口均衡发展，坚持计划生育的基本国策，完善人口发展战略，全面实施一对夫妇可生育两个孩子政策，积极开展应对人口老龄化行动，亦即正式开放期待已久的两孩政策。

消息一出，舆论沸腾，自1980年起实行的独生子女政策成为历史。

反应最为敏锐的无疑是资本市场，10月30日，以婴儿口粮为主营业务的乳品企业股价几乎全线上涨。数据显示，贝因美(002570.SZ)股价上涨10.2%，雅士利国际(01230.HK)上涨6.25%，圣元国际(SYUT)、合生元(01112.HK)、伊利股份(600887.SH)、美赞臣(MJN)也分别上涨了5.04%、5.11%、2.38%和3.79%。

因为行业分析师普遍预料，全面放开二孩将有望迎来一波人口红利，让配方奶粉市场大幅扩容。根据艾瑞咨询的统计，2014年中国配方奶粉市场规模为682.7亿元左右，如果不考虑配方奶粉价格以及喂养率的变化，那么“全面二孩”所带来约35%的新生儿增量可以让配方奶粉市场扩容240亿元左右。

三元食品奶粉事业部总经理吴松航告诉记者，通过市场调研发现，2016年奶粉市场的自然增长率将达到20%~30%，为此三元正在进行市场布局。而对二孩政策应该乐观谨慎，毕竟人口红利的呈现需要时间，“该政策带来的市场预期亦会加入后期的企业规划中，希望能够争取到更多的市场份额”。

有研究指出，政策效果将在四年内得到释放。申万宏源在研报中指出：“二胎政策的全面放开，测算未来4年将合计带来1575万新增人口，从而拉动婴童相关消费增长，有望带来近千亿规模的消费空间。”

对此，乳业分析师宋亮认为，人口红利带来的是整个婴童产业的市场扩容和爆发，最受益的会是贝因美、合生元等布局婴童产业的企业。“以奶粉为主营业务的企业向营养品领域拓展，也是一种发展趋势。”

合生元公共事务总监朱辉告诉本报记者，合生元在婴童产业的布局正是看中了市场发展的趋势，今年下半年对事业部进行调整，也是为了顺应市场需求，将婴幼儿营养与护理业务整合，并将早教业务独立出来，提高资源整合和组织效率，为后面的市场扩容做好准备。