低门槛高利润 汽车金融加速抢夺“万亿蛋糕”

奔驰A-Class月供低至438元，宝马2系首付低至4.8万元，甚至零手续费、零利率、仅凭一张身份证就可以把车开回家，汽车消费“看起来很美”。

近日诸多汽车消费贷产品涌现，提供这些贷款的机构包括银行、汽车金融企业及互联网金融平台等众多机构。不过，这样看上去很美的事情对消费者而言未必都是“好事”。一个现实的问题是，消费者需要付出比原车价更高的价格，并可能承担因逾期违约的高额罚金。

《中国经营报》记者询问多家品牌汽车4S店后了解到，“零利率”只是传说，10%~12%的利率也只是纸面的计算结果，消费者实际需要承担的汽车贷款利率达到20%或以上。而汽车贷款给经销商带来的“返利”也刚好是20%左右，这远超其单车销售利润。

研究表明，在行业利润下滑，库存压力增加的情况下，经销商更愿意与汽车金融公司合作，而满意度较高的经销商也能为汽车金融机构每年增加超过600万元的业务。

数据显示，机构预测至2015年底汽车金融公司总资产规模达到3800亿至4300亿元，而汽车贷款余额将突破7000亿元、2016年也将突破万亿元。国内自主品牌汽车厂商由此加速进场，仅去年一年就新增5家“中”字头汽车金融公司。

低门槛抢夺客源

在广东佛山一家奔驰4S店，前台醒目的位置摆放着奔驰“星时享”“星时贷”的易拉宝，门店入口处则是巨大的“100万金融理财”的背景板。

而离此店约3公里的一家宝马4S店，则直接在一辆桔红色全新2系旅行车的引擎盖上贴着“首付4.8万或月供499元”的醒目标语。不过，上述奔驰4S店的“门槛”更低，月供低至438元。

一位到上述奔驰4S店的客户在咨询具体的金融方案后打算以“5050”的方案购买一辆GLC，也就是奔驰金融“先付一半开三年”的“星时享”金融方案。

这款车入门级报价39.98万元，购车者先支付19.99万元首付款，再月供1288元，36个月后再结清另一半19.99万元尾款，总车款为44.61万元。这不含其他手续费、汽车精品费用及汽车购置税等款项，总计费用则更高。

该店一名汽车销售员说，相对银行超过12%的年贷款利率，奔驰金融提供的方案相对优惠很多。比如选购GLC的这名客户，至少会省去三分之一的利息支出，这也是很多客户选择奔驰汽车金融的原因。

记者在网上查阅及咨询了其他汽车金融公司、互联网金融企业的相似产品，内容有所不同，但模式和费率都比较接近。需要提及的是，这是在正常还款的情况下，如果出现逾期，则结果大不相同。

比如目前较有规模的佰仟金融、宜信及由线下走到线上的大众汽车金融网络平台“好车e贷”等。有些互联网金融平台甚至提供“零首付”及“一证通”的超低门槛揽客。

某互联网金融平台的产品经理介绍称，顾客在网上申请后即可获得7万元的贷款额度，到店后可凭一张本人身份证申请贷款购车，平台最快会在24小时放贷到4S店。

而“好车e贷”则称，如果是选择大众系列车型，则无需审核其他资料，最快2小时内办妥汽车贷款手续。如果非大众系列车型，平台最快也会在24小时审核完资料。

高利率与高利润

记者到多家品牌汽车4S店现场体验后发现，前述低到438元、499元甚至“零首付”的各类低门槛方案，实际上是一种“进化”的汽车融资租赁方案。

简单地说，汽车金融公司并没有直接放贷给客户，客户支付的438元月供等同于租赁费用，三年期限内汽车产权并不属于客户，而三年到期后客户可以选择继续购车、返车等方式，返车则要按残值率计算车价，客户在预先约定的基准价外按65%或70%的残值率补足。

如果客户三年后选择购车，这一方案显然比银行贷款会优惠不少，且月供压力较低。如果选择退还车辆，相当于在外租车，这样的方案则未必划算，“租车费”更高。

事实上，融资租赁还是汽车消费贷款都是汽车金融中零售业务贷款中的组成部分，另一业务则是面对经销商的汽车库存贷款。对于经销商而言，汽车金融提供的支持方案更是广受欢迎。

前瞻产业研究院提供的《2016-2021年中国汽车金融行业市场前瞻与投资战略规划分析报告》数据显示，2014年我国汽车经销商亏损面约为67%，到2015年上半年亏损面上升至90%。持续恶化的市场环境，让经销商面临库存高企、4S成本压力与融资困难等问题，因而，近年经销商们不约而同选择了融资租赁的方式减少库存、降低成本。