人人贷杨一夫：P2P的正向价值正逐渐显现

李苹

P2P网贷行业正面临一个前所未有的挑战。7月16日，由中国互联网金融协会组织召开的专题座谈会指出，一些地区出现的项目逾期增加、平台退出增多、部分借款人恶意逃废债，造成投资人信心不足，加剧恐慌情绪等情况。

监管在稳步推进互联网金融专项整治的同时，也开始加强行业正向引导，中国互联网金融协会会长李东荣表示，发展是以规范为前提，整治是为了更好的发展。要初步建立适应互联网金融特点的监管制度体系，为发挥互联网金融在提高金融资源配置效率和金融服务普惠性等方面的作用营造良好的生态环境。

近日，人人贷联合创始人杨一夫表达了对行业未来发展的信心。他表示，问题平台爆雷并不代表网贷行业的衰落，相反，这是行业进化发展的必经之路。

问：您觉得什么是“真正的P2P”？P2P的核心价值在哪？

杨一夫：最初也是最经典的P2P就是点对点地将借款个体和出借个体通过互联网完成居间撮合，实现个体金融资源的最有效配置，解决传统金融机构难以有效覆盖的融资需求。《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》明确了P2P网贷机构作为信息服务中介平台的定位，以及网贷平台应以小额普惠为发展的主要方向。

作为普惠金融领域新兴的一支力量，网贷在经济社会中的正向价值也逐渐显现。从宏观的角度看，首先，网贷其实为推动整个国内个人信用体系的建设起到了重要的作用。国内的个人征信体系还处于需要完善的过程中，在2010年人人贷创业时，中国几乎没有个人信用贷款。以网贷为首的互联网金融，其实是通过创新性的技术能力和数据能力，为建立更加完善和成熟的个人信用体系提供支持。另外，网贷在这个过程中，有效弥补了小微企业主经营性资金需求的短板，为小微企业融资难探索出了一些有效的解决方案。

问：人人贷所专注的领域、服务的人群，有哪些特点？

杨一夫：在借款端，人人贷最核心服务的是广大的城市小微企业主、个体工商户以及工薪人群。这些客户通过自身及以家庭为单位的诚实劳动，逐渐在大城市站稳脚跟，并希望谋求更好的生活和发展。他们急需一笔启动资金，或者发展资金，为他们在城市立足提供一臂之力。人人贷人均借款金额近8万元，借款期限主要集中在25~36个月，超过80%的借款服务了小微企业主的经营性需求，有效支持了实体经济的发展。

国家目前在防范金融风险的同时，鼓励支持实体经济的金融服务。网贷这一交易模式，如果合规经营，其实能够很好地成为传统金融机构的补充力量，去服务具有社会正向外部性的普惠金融需求。这也是为什么目前监管在强调行业整治的同时，也明确肯定了行业的价值。

问：P2P借款人的成本比银行要高，如何才能进一步压降借款人“融资贵”的问题？投资人也会担心借款人的偿还能力。

杨一夫：这里很多人会有一个误区，会觉得我们的借款利率很高。但实际情况是，以往在缺乏有效金融服务的情况下，民间小微企业主的贷款成本是比现在高得多的。伴随着网贷行业的兴起以及一些机构的持续努力，这些年，他们的借款利率和借款确定性都得到了极大的改善。

在讨论网贷的资金成本之前，我们需要先了解，相比于银行低成本的资金，为什么网贷的资金成本虽然高于银行，但却可以很好地服务于小微企业主？这需要从小额信贷的特征以及客群的特征来分析。

其中首先还是融资渠道稀缺的问题，银行资金成本低，自然决定了相对较低的风险偏好，主要以大中型企业为主来进行服务。而小微企业天生存活率较低，风险较高，网贷通过新兴的技术手段和数据能力，使满足小微企业主的小额经营性融资需求成为可能，这是差异化的金融信息服务。

其次，与大中型企业相比，小微企业主与个体商户通常是以个人劳动力为核心生产要素的，借款需求通常在20万以内——小额的资金体量和用途，更长期的还款期限，决定了看上去略高的资金成本，并不会使他们陷入困境。况且，从P2P平台的借款，一般仅占到这些小微企业主经营资本的一小部分，经营的主体资金仍然来自于这些小家庭、个人的积蓄，因此其综合资金成本并不高。