跨境支付角逐升级 市场扩容仍存反洗钱挑战

跨境支付市场赛场近期硝烟渐浓。

虽然自2013年国家外汇管理局（以下简称“外管局”）下发“跨境电子商务外汇支付业务试点”已有多年历史，但今年下半年以来，这项业务的热度和话题性显著提升。

一方面，市场参与者的战略布局开始变得密集，包括连连、汇付天下、宝付等头部机构在近期或完成大额融资，或结盟国际支付机构，公开加大该领域投注力度。另一方面，在今年以来的几次千万级别大额罚单中屡现跨境支付身影，显示在快速发展过程中，机构在商户真实性管理以及反洗钱机制建立上仍存挑战。

但业内共识在于，与国内支付格局尘埃落定相比，跨境支付市场的集中度仍旧较低，机会均等，空间巨大，这也正在引发众多机构寄望在此蓝海放手一搏。

B2B跨境交易存刚需

“今年以来我们就明确把跨境支付业务作为核心战略，为此还特别挖来了其他机构的资深高管。”华北一家具有跨境支付试点资质的第三方机构人士向《中国经营报》记者透露。

事实上，从市场现状上看，自2013年开放试点以来，二三十家试点持牌机构中多数并没有在跨境支付业务方面投入全力。在一些业内人士看来，这是由于在国内支付市场“躺着赚钱”的年代里中市场参与者布局动力有限。但近年来，受到费率改革、备付金集中存缴、支付市场双寡头格局等影响，加之消费升级、“一带一路”等因素叠加，跨境支付成为了机构突破业务天花板、腾挪发展空间的重要选择。

中泰证券相关报告认为：支付行业有明显的规模效应，交易量越大，成本优势越明显。现阶段中国跨境支付行业的集中度低，每家跨境支付公司都有机会，速度为王。

2013年起，外管局发放了首批17家跨境外汇支付试点资质，截至2018年共扩展到30家。这部分持牌机构可以在境内为特定领域的电子商务平台提供收付汇和结售汇业务。虽然跨境支付牌照经营范围包括货物贸易、航空、旅游、留学、酒店等多个细分领域，但由于教育和旅游等领域交易频次较低，因此近年来在消费升级背景下，跨境支付的竞争重点集中到了小额、高频的场景——以跨境电商为代表的货物贸易领域。

此外，牌照发放的趋紧也让市场参与者的选择空间有限，选择电商领域突围成为了必然。一位华东地区具有跨境支付资质机构人士透露，其所在机构较晚持牌，目前只能做电商领域的跨境外汇支付，旅游、教育领域只能做跨境人民币支付业务。

但事实上，电商领域由于小额、分散、高频的特性，在此前被银行电汇等由金融机构主导的跨境支付市场中，属于链条上的弱势群体，交易痛点也尤其明显，因此服务空间巨大。

以连连支付为例，其今年的上半年跨境收款金额超过200亿元人民币，服务跨境电商卖家超过30万元；汇付天下今年上半年跨境支付业务交易规模67亿元，同比增长1017%；而宝付一站式跨境收付平台每月结售汇交易量（包括进口购汇与出口结汇业务）稳定在10亿元左右。

电子商务研究中心报告显示，2018年上半年中国跨境电商交易规模为4.5万亿元，同比增长25%。一个可作为参照的数据是，主营跨境电子商务的傲基电商（834206.SZ）今年上半年营业收入超过23.44亿元，净利润为5556万元。连连支付CEO潘国栋告诉记者：这其中消耗掉的成本需要支付各类服务商、物流、保险以及收款服务商去瓜分。由于跨境电商的特殊性——需要在国内完成采购，再卖到国外，与国内供应商和国外卖家都发生关系，因此市场容量应该是翻倍的。

告别价格战

据记者了解，目前，第三方跨境支付机构的主要收入来源有三种：一是支付通道手续费，国际收单手续费保持在3%左右；国际汇款最低费率从2%逐步下降到0.5%；二是来自于批发零售的汇率价差以及汇率浮动收益；此外，支付公司可以为电商平台搭建支付系统或提供完整的支付解决方案，或提供VAT（增值税）外税代缴、供应链金融等增值服务获取收益。但总体来讲，手续费仍是主流盈利模式。