“跨境理财通”细则公布 总额上限暂定1500亿元

本报记者 秦玉芳 广州报道

据人民银行广州分行官网公告显示，广东六家“一行两局”金融监管机构联合发布通知，就《粤港澳大湾区“跨境理财通”业务试点实施细则（征求意见稿）》（以下简称“《细则》”）公开征询意见。《细则》进一步明确了业务试点的相关要求，并提出跨境资金净流出、入的总额度上限管理机制，暂定总额度上限为1500亿元人民币，单个投资者投资额度为100万元人民币。《细则》将于发布之日起30日后生效。

投资额度上限管理

“跨境理财通”业务指粤港澳大湾区内地和港澳投资者通过区内银行体系建立的闭环式资金管道，跨境投资对方银行销售的合资格投资产品或理财产品。

“跨境理财通”分为“北向通”和“南向通”。其中，“北向通”指港澳投资者在粤港澳大湾区内地代销银行开立个人投资账户，通过闭环式资金管道汇入资金购买内地代销银行销售的投资产品；“南向通”指粤港澳大湾区内地投资者在港澳销售银行开立个人投资账户，通过闭环式资金管道汇出资金购买港澳销售银行销售的投资产品。

从合作模式看，内地代销银行和内地合作银行应与经港澳金融管理部门确定纳入试点范围的港澳销售银行和港澳合作银行通过协商开展合作，签署“跨境理财通”试点业务合作协议，明确各方责任义务，就销售人员管理、产品信息及销售要求培训、数据信息共享和定期核对、落实反洗钱和反恐怖融资各项工作要求等达成共识，为投资者提供“北向通”和“南向通”金融服务。

《细则》明确了对额度使用的管理。《细则》显示，“北向通”跨境资金净流入额上限和“南向通”跨境资金净流出额上限均不超过“跨境理财通”业务试点总额度。目前，“跨境理财通”业务试点总额度暂定为1500亿元人民币。人民银行广州分行和深圳市中心支行每个工作日通过官方网站公布“跨境理财通”额度使用情况。

同时，“跨境理财通”业务试点对单个投资者也将实行额度管理，单个投资者投资额度为100万元人民币。

根据《细则》，内地代销银行在办理“北向通”资金汇入、内地合作银行在办理“南向通”资金汇出前，必须查询“跨境理财通”额度使用情况，确保“北向通”资金净流入额和“南向通”资金净流出额不超出上限。

当“北向通”跨境资金净流入达到上限时，内地代销银行仅可办理“北向通”资金跨境汇出，不得办理“北向通”资金跨境汇入业务。当“南向通”资金跨境净流出达到上限时，内地合作银行仅可办理“南向通”资金跨境汇入，不得办理“南向通”资金跨境汇出业务。

此外，对于跨境理财通业务试点的内地投资者，也需要满足三方面条件：一是具有完全民事行为能力；二是具有粤港澳大湾区内地9市户籍或在粤港澳大湾区内地9市连续缴纳社保或个人所得税满5年；三是具有2年以上投资经历，且满足最近3个月家庭金融净资产月末余额不低于100万元人民币，或者最近3个月家庭金融资产月末余额不低于200万元人民币。

可投资产品范围

《细则》还对南北向可投资的产品范围进行了明确。“南向通”业务可购买的投资产品由港澳管理部门规定。“北向通”投资者可投资内地理财公司（包括银行理财子公司和外方控股的合资理财公司）按照理财业务相关管理办法发行，并经发行人和内地代销银行评定为“一级”至“三级”风险的非保本净值化理财产品（现金管理类理财产品除外）；经内地公募基金管理人和内地代销银行评定为“R1”至“R3”风险的公开募集证券投资基金。

对于投资者投资偏好，渣打银行大湾区行政总裁林远栋认为，内地投资者跨境投资时更加偏向于有固定收益的产品，也更能接受在海外上市的中概股、中资企业美元债作为投资标的；对于港澳投资者，内地资产吸引力应该是中国经济高速成长过程中带来的投资红利，例如与新经济相关的新消费、新基建、新制造和新科技，以及人民币资产等等。

中信证券分析指出，目前的《实施细则》下，“北向通”投资者无法购买内地银行的现金管理类产品，内地银行需强化固收、权益及另类资产投资能力，为投资者提供有市场竞争力的理财产品。

随着试点《细则》的出台，多家境外金融机构也在加快“跨境理财通”业务的筹备布局。林远栋透露，渣打银行已经成立了专属的粤港澳大湾区跨境理财通项目团队，目前中国内地和香港团队正密切沟通与合作。汇丰粤港澳大湾区业务部总经理陈庆耀也表示：“汇丰一直为‘跨境理财通’的开启积极进行准备；期望凭借多元化的财富管理方案、领先的数字化服务及卓越的服务团队，为客户参与‘跨境理财通’提供高效便捷的服务。”

中信证券指出，业务试点落地后，内地银行将直接与国际资管机构竞争；国内居民财富管理需求日益强烈，居民投资能力持续提升，对国内资产管理机构提出更高要求；未来银行业应重视财富管理领域发展机会，强化财富管理领域的服务能力，以夯实客户资源、拓宽资金来源。

（编辑：朱紫云 校对：颜京宁）