银行“补血”压力加剧 地方专项债开闸“解渴”

本报记者 秦玉芳 广州报道

近日，首个地方政府专项债支持中小银行补充资本方案公布。

中债网发行公告指出，广东省将于12月7日招标发行100亿元专项债券，用以支持4家地方银行资本金补充，偿债资金来源于股利分红、信贷资产回收所得或财产信托运营收益、股权转让所得；通过股权市场化转让实现退出。

日前财政部宣布先行下达新增专项债额度2000亿元，用于支持化解中小银行风险。截至目前，已有温州银行等多家银行披露申请意向。

业内分析认为，专项债补充核心资本仅是针对目前风险偏高且在地方影响力较大、与政府关联度高的地方银行，地方政府在实际目标选择上会根据区域实际情况有所差别；同时专项债认购主体依然值得重点关注，以防银行自己投资认购再以债权资金补充资本的情况。

首个银行资本补充专项债发行

中债网12月1日公告显示，广东省将于12月7日招标发行100亿元支持中小银行发展专项债券，发行期限为10年，存续期6～10年末按发行规模的20%偿还本金。

公告显示，专项债券资金纳入政府性基金预算管理；募集资金主要投向郁南农信社、普宁农商行、揭东农商行、罗定农商行4家地方银行，补充银行资本金。

根据上海新世纪资信发布的评级报告，本期债券由广东粤财投资控股有限公司作为资金运营主体，通过间接入股等方式分别向郁南农信社、普宁农商行、揭东农商行、罗定农商行注资补充资本金40亿元、 37 亿元、14亿元和9亿元。

天风证券银行业首席分析师廖志明表示，地方专项债为10年期，到期后需要偿还本金，而股权工具没有到期期限，如何退出是需要解决的问题。

广东省此次发行的中小银行资本补充专项债提供的方案中明确，本期债券偿债资金来源于股利分红、信贷资产回收所得或财产信托运营收益、股权转让所得，上述各中小银行产生的预期收益能够对本期债券本息形成覆盖。根据方案，广东省农村信用社联合社或广东省深化农合机构改革工作领导小组办公室指定农商银行、广东南海农商银行、广东顺德农商银行和珠海农商银行分别作为普宁农商行、郁南农信社、揭东农商行和罗定农商行的战略合作单位，支持上述中小银行全面转化经营机制，配合粤财控股做好资金运营管理工作；同时，上述战略合作方在本期债券还本宽限期后，参与粤财控股所持有的上述中小银行股份的市场化转让。

评级报告显示，根据方案，偿债资金预计能够覆盖本期债券本息；但偿债资金来源受经济环境、中小银行经营状况影响较大，需关注收益不达预期对偿债资金的影响。

近来已有多家银行披露申请地方专项债补充核心资本进展。

温州银行早在9月公布的定增方案中明确，拟募资不超过70亿元用于补充该行核心一级资本和处置不良资产；由老股东按比例配股，老股东（含股东指定的关联方）未足额认购的部分，通过地方专项债券资金筹集，由温州市人民政府指定特定主体认购。

证监会10月22日披露的《关于温州银行股份有限公司申请向特定对象发行股票的审核意见》显示，温州银行回复称，温州市政府指定的地方专项债特定主体为温州市国有金融资本管理有限公司，注册资本为350000万元人民币，由温州市财政局全额出资；温州国金公司在认购方式、认购价格、限售安排等方面与其他股东不存在差异，公司也未与其设置特殊投资条款。

广西北部湾银行也于10月份举行2019年度股东大会，对《广西北部湾银行股份有限公司第六次增资扩股方案》和《广西北部湾银行股份有限公司申请自治区政府专项债资金支持公司补充资本金方案》进行了审议。此外，乌海银行、内蒙古银行等城商银行也均相继披露了申请地方专项债补充资本金计划。

某城商银行相关业务人士透露，通过地方政府专项债补充中小银行资本的政策年初已开始酝酿，近期才开始进入实施阶段，预计12月将进入密集发行期。“不过真正落地可能也会拖到2021年，毕竟还需要各种监管审批，还包括以什么方式、什么价格向银行注资等问题需要厘清。”

多位银行业务分析人士表示，依据监管规定，地方政府可能更多采用通过全资公司认购银行股票或发行的其他资本补充工具的方式，向银行补充资本。