中信银行产融结合样本：一笔5000万贷款的“链式”逻辑

一笔5000万元的授信申请，如果没有任何抵押，此前民营企业获得银行批复的可能性趋于零。但是，中信银行却做出大胆尝试，一个月内就将该笔贷款批给了国内服装行业知名企业——依文集团。事实上，这笔资金不仅解决了依文集团的资金压力，更为该集团企业上游470多家中小生产工厂解决了资金周转难题。

今年下半年以来，中央召开民营企业家座谈会后，从各部委到地方政府纷纷出台纾困民营企业融资难题的政策措施，金融机构迅速将政策落地，银行业“敢贷”“能贷”“愿贷”意识明显提高。

民企喊难

“服装行业是一个抗周期行业，但上游工厂今年出现不少倒闭情况。”依文集团扎根服装行业近25年，董事长夏华称，产业链上游的生存压力不断增加。

依文集团推出“集合智造”的概念，即集合设计和生产给工厂下订单，再通过市场获得销售款。“前些年服装市场发展较好，市场销售2～3个月回款，基本能做到按时结算，订单的款项则有一个账期。”夏华表示，在经济下行压力增加的背景下，市场商业销售结款速度变慢，很多订单没有预付金，工厂不敢生产，拿不到后续结款，工人工资却等着支付，形成了恶性循环。

在夏华看来，当前迫切要解决的是依文集团上游企业的周转资金的问题。“依文集团是产业链的核心，需要顾及到产业链上游供应商的稳定。”

夏华称，她经营企业近25年，一直与银行打交道，尽管依文集团已经是产业链上的优质企业，但在贷款时仍感觉难度较大。“银行是有硬性条件的，符合条件才能往下谈，不符合条件的完全没有往下谈的机会。”

依文集团财务副总裁曾维江称，企业经营运转需要资金，而银行只认抵押物。上游供应商厂房往往没有产权，能够提供的设备等都是银行不认可的抵押物。“依文集团作为行业的领先者，此前从银行拿到的贷款规模也很有限。”

峰回路转

在国家监管政策加大对民营企业信贷支持力度后，依文集团首笔5000万元授信始于依文集团与中信银行的一次邂逅。据了解，在一次监管层召开的民企融资协调会上，夏华讲述了该集团企业在产业发展中的困难。说者无心，听者有意。会后，中信银行找到了依文集团进行沟通。

“印象非常深刻，会后就接到中信银行的电话，跟我们约碰面会，共同来讨论解决依文集团和上下游企业的融资问题。”夏华表示，在那次业务碰面会上，中信银行董事长、分管副行长、相关部门负责人悉数到场。“依文集团第一次感受到银企双方平等沟通，银行根据企业的实际情况定制创新模式这一点十分难得。”

据了解，当时双方商议以依文集团为核心企业，依文集团给生产工厂下订单用商票支付，中信银行在授信规模中给予商票保贴。这样可以用订单做驱动，让工厂的资金转起来。

“仅仅2个小时，双方就达成一致的合作意见。不到一个月时间，批复依文集团的授信达到5000万元，同时第一笔贷款也发放了。”夏华表示，银行董事长亲自带队商讨业务，这是依文集团此前从未碰到过的。“该项授信是银行以供应链为基础的创新融资模式，显示了中信银行的创新能力和效率。”

夏华表示，5000万元授信额度解决了依文集团上游工厂周转问题，利用供应链服务方式打通了企业物流、信息流、产品流、资金流，每一件产品都能够看见周转过程，每一个订单都在公开透明的循环。

融资破局

“银行通过供应链给予企业授信，依靠的是企业贸易背景，摆脱了强抵押的困难。对于上游工厂而言，大幅压降了企业的融资成本。”中信银行丰台支行副行长周风景表示。

据了解，依文集团上游供应商单独在市场上融资难度较大，且成本基本会高于年化8%。而通过依文集团做核心企业担保，贷款成本仅仅年化5%左右，利率下浮超2%。对于银行而言，通过供应链信息和核心企业担保降低了小微企业的信贷风险，并能够实现贷款的批发。

中信银行总行营业部公司银行部副总经理史晓珣表示，中信银行的创新是围绕企业自身需求展开，以商票保贴模式为例，商票依托于依文集团的信用，把依文集团的信用转化成为融资帮助，形成商票融资，上游企业可以拿着商票获得现金，更快实现销售收入。她认为，“中信银行的想法是跟企业一起开创供应链融资创新模式，这个模式也是基于企业的需求，而不是把很新很炫的理念强加给企业。”

实际上，中信银行早在两年前就已经将客户定位在了民营企业。而今，中信银行表示，要继续坚定不移地将“服务民营企业”作为全行战略规划的重要内容，继续加大民营企业授信支持力度。

中信银行透露，针对民营企业信贷，中信银行专门打造了“五位一体”的模式为业务发展奠定基础，其中包括矩阵式组织架构体系、嵌入式风险管理体系、综合化产品服务体系、全流程系统支撑体系、全方位配套保障体系。