国信证券:瞄准经济转型深耕产业

国信证券相关负责人告诉《中国经营报》记者，在服务实体经济的目标定位上，国信一直把细分行业龙头、区域龙头企业以及具有创新基因的民营企业作为发掘重点。“坚持两大服务定位，一是服务于以民营经济为主的市场化经济主体；二是服务于创新型经济主体，包括新一轮工业化进程中有核心竞争力的各类创新型企业。
对于服务实体经济的目标，国信证券表示将重点做好“四个区域”，瞄准紧盯五大行业。“四个区域”包括浙沪苏区域、粤港澳大湾区、大北京区域、中西部特色产业聚集区域。五大行业即指：TMT行业、大医疗健康行业、新一代工业制造、消费升级产业和新一代金融服务业。
记者注意到，近年来，国信证券做了较多TMT行业的并购重组项目，并取得较好成绩。整体来看，截至目前，国信投行累计为239家企业提供IPO服务，融资规模近1500亿元，居于市场第一，其中完成中小板IPO项目102个，完成创业板IPO项目55个，均居于市场第一。累计为超过230家上市公司提供再融资服务，融资规模逾2400亿元；作为65家企业的独立财务顾问，帮助其完成重大资产重组，实现产业转型升级，交易规模合计超过1400亿元。
发力TMT
谈及国信证券助力实体经济发展的特点，上述负责人表示：“国信投行结合客户基础和自身专业优势，致力于满足企业多元化资本市场需求，为不同成长阶段的企业提供全方位投行服务。”
其中，在TMT行业，国信投行的业务水平得以彰显。2016年的新财富榜单上，国信投行排在TMT行业最佳投行第一名。具体看来，经手项目无条件过会或是创造A股借壳过会最短时间纪录等战绩，或许都算是加分项。
负责“完美世界并购项目”的项目组告诉记者，从2014年4月启动完美影视借壳金磊股份到完美世界注入上市公司，历时两年时间，国信证券将一个市值十多亿的传统行业上市公司打造为市值接近500亿元的泛文化娱乐航母。
据了解，该并购项目分三个步骤，2014年，先是完美影视借壳金磊股份； 2016年4月完成了第二次交易，将完美世界（从美股退市后）装入到A股上市公司金磊股份，随后更名为完美世界。而完美影视和完美世界原本就同属于一个老板名下，所以第二次交易完成后，实际控制人并未发生改变。最后，国信证券于去年又协助完美世界并购了今典院线。
据该项目组透露，2014年的借壳交易报会两个月以后，就顺利通过了，创造了当时A股借壳项目最短过会时间的纪录。同时，目前对赌期已经结束，三年内，完美影视均超额完成承诺净利润。
目前，完美世界（002624.SZ）市值400多亿元，顶峰时曾达到500多亿元，2016年的净利润为11亿元。在影视游戏版块，综合各方面的实力来看，其一直保持在行业第一梯队。
值得一提的是，在第二步重组过程中，完美世界估值120亿元，国信证券又为其做了50亿元的配套融资。“这个动作让上市公司获取了未来发展的资金支持，同时还配有员工持股计划，50亿里有7.5亿元由完美世界员工和高管认购。此举可以实现利益一致性，产生一种激励。”项目组如是说。
整合+撮合
除此之外，记者注意到，在2017年交易规模最大的并购重组项目中，国信证券又以上市公司财务顾问的身份出现在公众视野。
2017年7月25日，江粉磁材（002600.SZ）公告称，拟收购领益科技100%股权，交易总规模约为207.3亿元，而本次交易将是中国消费电子行业有史以来最大的产业并购交易。该交易中，担任江粉磁材独立财务顾问的即为国信投行TMT业务总部。
据了解，自2011年江粉磁材在深交所中小板上市以来，国信投行TMT业务总部常年为江粉磁材提供资本市场配套服务，协助公司进行多宗融资运作，成功撮合江粉磁材与国信投行TMT业务总部原优质IPO储备客户帝晶光电、东方亮彩和领益科技的合作，深度战略布局手机产业链上下游。
具体而言，2015年、2016年江粉磁材连续完成对帝晶光电、东方亮彩的并购，与此同时，江粉磁材通过收购帝晶光电切入智能消费电子产品显示器件行业，随后通过收购东方亮彩进入智能消费电子产品精密结构件行业。
据项目组介绍，这两次重组节奏紧凑，实现无缝连接，并均获无条件过会。谈及高效率的原因，其表示，“首先两个标的公司资质比较好，也比较规范；第二，原本就是我们的拟IPO客户，通过我们的专业能力，该规范的我们规范到位了，而整个交易架构的设计都在证监会规定的框架内，所以就比较顺利。”
对于在江粉磁材并购项目中，国信投行所发挥的积极作用，项目组向记者解释称：“我们对手机行业和产业链有着比价深刻的理解，我们的客户主要集中在产业链内；同时，对上市公司和标的公司比较了解，比如知道双方优势，有哪些资源，彼此需要什么东西，又有哪些地方可以整合，从而在中间起到撮合作用。”
全方位金融服务
之所以能够连续取得优异成绩，国信投行显然做了充分准备，记者了解到，除了上述两大服务定位，国信投行业务在保荐承销、债务融资、并购重组财务顾问以及新三板融资服务方面建立了全价值链服务模式，提供公开及非公开发行融资、并购顾问、做市等全方位金融服务。并对处于不同阶段的企业，采取不同的服务手段。
“对于初创企业而言，我们的服务主题是共同成长。国信投行可以为企业引入天使投资、风险投资，并帮助企业完成辅导改制，发行私募债券融资等，为他们找到最合适的资本市场路径。“上述负责人介绍道。
此外，对于成长期、成熟期企业而言，国信的服务主题是市场分享以及壮大发展。除了可为企业提供增发、非公开发行、配股、引入战略投资者等各项再融资服务外，还可协助企业寻找收购对象，协助股东进行债券融资。
在抢占新客户和新市场方面，“国信证券充分利用投行业务基础，依托综合金融服务平台优势、团队优势、机制优势、专业化分工及科学的流程设计，努力开辟新业务。”上述负责人补充道。
另一方面，在2016年服务贫困地区融资金额方面，国信证券位居行业第一名。据介绍，2016年度，国信证券服务贫困地区企业融资项目共2个，总金额达到119.39亿元。
关于项目内容，一是协助注册地在贫困地区的上市公司通过重大资产重组及配套融资为企业融资；二是协助注册地在贫困地区的上市公司通过发行企业债为企业融资。其中，前者即指*ST金源（000408，藏格控股）重大资产重组项目，该项目融资金额为89.39亿元，并募集配套资金20亿元，融资总额合计109.39亿元。
与之相对应的是，国信证券在精准扶贫方面亦表现优异。在中国证券业协会对129家证券公司2016年度脱贫攻坚等社会责任履行情况进行的专项评价中，国信证券以1.4分的总分排名全国第二。