南京银行定增140亿“补血”

8月初南京银行发布公告称，拟向紫金投资、南京高科等5家特定投资者增发16.96亿股，总额不超过140亿元，锁定期为3年，用于补充公司核心一级资本。据了解，这是该行上市以来募资规模最大的股权融资。

此前5月底，该行股东大会审议通过拟发行300亿元金融债券预案，主要用于优化中长期资产负债匹配结构。

2017年一季报显示，南京银行核心一级资本充足率为8.14%，在上市银行中垫底。此番多渠道大规模融资，一定程度上显示出南京银行在补充资本方面面临的压力。

分析人士认为，此次定增完成后，该行核心一级资本充足率将提升两个百分点以上至10.25%，资本充足率也将提升至15.49%左右，这将为其广义信贷规模的扩张提供更大发展空间。不过也有市场人士认为，短期来看定增补血可以支撑业务扩展，但长远来看还需要创新业务，尽快提升自我创新能力。

资本充足水平承压

南京高科8月1日发布公告称，为推动公司股权投资业务发展，加强与南京银行的战略合作，公司拟以现金方式认购南京银行非公开发行A股股份，认购总额不超过6亿元。这是南京银行自7月31日停牌后，关联方首次公布A股定增公告。

8月2日，南京银行公布《南京银行股份有限公司非公开发行股票预案》（以下简称《预案》），拟向南京紫金投资集团有限责任公司、南京高科股份有限公司、江苏交通控股有限公司、太平人寿保险有限公司、江苏凤凰出版传媒集团有限公司5家特定投资者非公开发行不超过16.96亿股股票，总额不超过140亿元，锁定期为3年。

对于此次定增完成后资金的用途，近日，南京银行回复《中国经营报》记者称：“本次非公开发行有助于公司提高核心一级资本充足率、一级资本充足率和资本充足率水平，从而增强抵御风险的能力，并为公司各项业务的持续发展提供充足的资金支持，在促进资产及业务规模稳步扩张的同时，提升公司整体的盈利能力和核心竞争力。”

数据显示，2014、2015、2016及2017年一季度，南京银行资本充足率分别为12.0%、13.1%、13.7%、13.38%；核心一级资本充足率分别为8.6%、9.4%、8.2%、8.14%；一级资本充足率分别为8.6%、10.4%、9.8%、9.63%。

而据银监会公布的2017年一季度全国商业银行主要监管指标显示，核心一级资本充足率为10.79%，一级资本充足率11.28%。而一季度南京银行上述两项指标均低于全国商业银行平均水平，且核心一级资本充足率在上市银行中垫底。

南京银行2017年一季度财报显示，截至2017年3月末，该行营业收入62.3亿元，同比下降20.61%，其中利息净收入50.8亿元，同比减少14.3%。

对此，南京银行在《预案》中指出，近年来，公司积极实施战略转型，培育各业务的差异化亮点，并通过新设村镇银行、基金管理公司以及收购或参股其他银行和非银行金融机构等措施提升综合经营能力，增加了资本消耗。“随着各项业务的稳健快速发展和资产规模的不断提升，预计公司未来的资本充足水平仍将有所下降。”

因此，为了满足业务发展需求和监管条件，南京银行亟待“补血”，通过外部融资缓解资本压力，以保障其资本充足水平。

转型“造血”

国金证券分析师刘志平在其研报中分析认为，此次定增融资规模较大，定增股数占发行后总股本的16.7%，本次补充资本后，其核心一级资本充足率提升2.11个百分点至10.25%，资本充足率也将提升至15.49%，上述两大指标均进入行业前列。“资本充足率的提高，为广义信贷规模的扩张提供了更大的空间。”

平安证券最新研报也指出，按照定增上限测算，此次定增完成后太平人寿持股占比将上升至4.64%，晋升为公司前十大股东之列，南京银行与太平人寿在银保领域的合作有望进一步提升。

对此，南京银行回复称，太平人寿是中国第六家全国性寿险公司，拥有国内寿险公司最完善的产品线，为个人和团体提供专业的寿险金融服务。“未来不排除与太平人寿在其他业务方面有更深层次的合作。”

不过，华安证券首席宏观分析师徐阳则认为，短期内定增可以补充资本支持发展，但若只盲目定增不能转型创新，长期来看将存在一定扩张隐患。“城商银行在息差收窄、传统银行业务受到挤压的背景下，短期可能采取定增方式扩容资本，但从长远来看，还需要各大银行提高创新能力，开通创新业务，尽早实现转型。”

对此，南京银行表示，资本充实后，银行信贷规模将持续平稳增长，信贷资源持续向小微和零售业务倾斜，信贷结构进一步优化；同时突出转型导向，推动零售业务进阶。“在零售业务架构调整的基础上，优化零售业务顶层设计，加大资源倾斜力度，有效提升零售业务占比。运用互联网思维和模式，创新网络金融发展，集聚形成线上业务新优势，加快消费金融布局。”