吉林九台农商行在港上市 押注“战略性并购重组”

1月12日，吉林九台农村商业银行在香港挂牌上市，H股发售价格定为每股4.56港元，扣除发行承销费及其他开支，融资净额25.52亿港元。本次的发行规模6.6亿股，其中90%的股份为国际发售，剩余10%是香港公开发售。

据《中国经营报》记者了解，九台农商行这次上市获得两名基石投资者力捧，中国华融（02799.HK）的间接子公司SuhangInvestment以及中科创资本合计认购约9.6亿港元，占此次全球发售股份总额的约31.9%。该行董事长高兵表示，由于国家给予东北振兴很多优惠政策，地方经济正在慢慢转好，九台农商行的不良能够得到很好控制，未来不需要更高的坏账准备。同时，该行将根据市场的需要，在合适的时机考虑回归A股。

2017年1月12日，九台农商行首日股价表现良好，报收4.87港元。

业务“三角”

据该行招股书披露，九台农商行总资产、净利息收入和手续费及佣金收入均维持较快增长。截至2016年上半年末，该行总资产1599.66亿元人民币，较2015年末增长12.7%。2013年至2015年年均复合增长超过60%，远高于内地银行业平均水平。净利息收入在2016年上半年末达到20.62亿元，同比增长46.14%；手续费及佣金收入2.6亿元，也较同期增长224.25%。

在业务模式上，九台农商行立足于公司银行业务、零售银行业务和资金业务。2013年三大板块业务的占比分别为50.6%、35.6%和11%，而到2016年上半年末，三者比例分别为35.5%、33.2%和26.9%，业务占比成鼎足之势。

“商业银行未来业务的重心肯定是要根据市场来定。”吉林省金融工作办公室主任胡斌表示，省政府会在政策上予以支持，让九台农商行能够通过金融功能带动地方经济发展。

据了解，九台农商银行是一家中国东北吉林省的农商银行，主要业务为商业银行业务，包括公司银行业务、零售银行业务及资金业务，大部分收入来自吉林省的业务。截至2016年6月30日，于全国10个省及直辖市设有353个营业网点。

并购战略

作为成功登陆港股的第二家农商行和东北地区规模最大的农商行，九台农商的发展战略较其他农商行的扩张明显不同。据了解，九台农商行全资或控股设立了32家村镇银行和5家农商银行，遍布吉林、山东、安徽、湖北、广东、陕西、天津等10个省市，在全国形成了一个广泛网络。该行通过收购农村信用社和农村合作银行，及设立和收购村镇银行，令业务规模和盈利水平的迅速增长。

在招股书中，九台农商行在银行优势中明确提及了战略性重组和跨区域经营发展模式和战略布局，而这也为该行在“三农”和小微企业贷款的业务奠定了基础。

“九台农商行通过并购重组实现扩大规模的方式被证明非常成功，政府层面希望九台农商行在农村金融改革和东北振兴发展中做出龙头带头作用。同时，让九台农商行起到资源牵头推进作用，使国内外更多的注意力聚焦到吉林省。”胡斌表示，政府将会提供九台农商行更多的政策面支持，包括进一步完善该行金融牌照体系，量身定制税费奖励政策和整合产业政策等。

据了解，去年9月，监管批复了由九台农商行牵头设立的九银租赁公司，而该公司将于今年1月正式开业。高兵称，“银行将根据客户的需求和监管的要求，在恰当的时机补充牌照，完善银行服务体系。”