中国正式进入“负利率”时代：10万存银行1年净亏537元，你该怎么办？
中国正式进入“负利率”时代：10万存银行1年净亏537元，你该怎么办？
【中国经营网综合报道】今年1月，我国居民消费价格指数(CPI)超过国有大行上浮后的一年期存款利率，紧接着2月又超过股份制银行，这标志着我国现阶段已进入真实的负利率时代。对此，业内人士算了一笔账，10万元存银行一年净亏537元。
10万元存一年银行定期 最少亏近300元
据华商报报道，居民消费价格指数(CPI)是用来直观衡量一个国家通货膨胀水平的指数之一，当这一指数一段时期内高于一年期存款利率的时候，该时期内居民存款的实际利率为负，尤其是对于我国这种高储蓄率的国家来说，在这一时期内存银行一年定期是赔钱的。
据银率网数据库统计，2015年10月降息之后，五大国有商业银行的一年期存款利率统一上浮16.67%，为1.75%;10家上市的股份制银行，除了招商银行同五大国有商业银行保持一致为1.75%外，其他9家统一上浮33.33%，一年期定期利率达2.00%。
而据国家统计局数据，2015年四季度CPI基本保持在1.5%左右，2016年1月CPI达到1.8%，比国有大行一年期存款利率高出0.05个百分点;2月达到2.3%，比国有大行一年期存款利率高出0.55个百分点，比股份制银行一年期存款利率高出0.3个百分点;3月和4月的CPI同2月持平。
那么，到底计存一笔一年期定期会亏多少钱?对此，银率网分析师闫自杰为华商报记者算了一笔账，假设存款10万元，而全年CPI在2.3%左右，也就是以2.3%为通胀率，如此计算国有大行和招商银行：一年期存款利率1.75%，10万元存款到期本息合计为101750元，根据现金价值，以2.3%的通胀率对到期本息进行折现，101750÷1.023等于99462.37，即一年后的101750元仅相当于现在的99462.37元，也就是说，在这几家银行存10万元一年期定期，到期实际上是净亏537.63元。
同理，其他9家上市的股份制银行：一年期存款利率2.00%，10万元存款到期本息合计为102000元，用同样的方法计算，折现后仅有99706.74元，到期实际上是净亏293.26元。
负利率时代会有哪些影响呢?
据财经资产观察报道，首先，居民存款变相缩水。负利率最为直观的影响就是居民放在银行里的存款会越存越缩水，这种损失的购买力被悄然转移给负债者。因为低收入者的财富主要集中在存款，相当多的穷人会选择继续把有限的钱放在银行，横竖是缩水，拿回家塞墙洞大概要比放在银行更不堪。
其次，银行储备被分流，理财产品收益进一步下跌。居民的储蓄意愿会不可逆转地下降，这会令银行储蓄被进一步分流。银行理财市场的收益率近期依旧呈现下跌趋势，平均收益率已经逼近4%，预期收益超过5%的产品已经成为稀缺品种。市场预计，随着央行降准理财品收益率进一步下行将成为长期趋势。据银率网数据库统计，上周共有911款银行理财产品发售，平均投资期限为127天。其中，人民币非结构性理财产品累计发售828款，平均预期收益率为4.07%，较上周下降0.1个百分点。
最后，对房地产业回暖起到催化作用。“负利率时代”到来，意味着货币政策已经“非常态”了。居民存款意愿会降低，投资意愿会上升，为了避免财富缩水，会将多余资金购置房产、商铺甚至进入股市，房地产市场将率先受益。分析指出，与以往普涨的市场格局不同，接下来城市分化依然严重，经济基础较好的一二线城市房价上涨速度较为明显，三四线城市由于供求关系失衡，受益程度相对较低。
资产如何配置?
据腾讯财经报道，黄金笑傲负利率时代。有“末日博士”之名的麦嘉华解释说，当其他投资回报难觅的时候，黄金这种无收益率资产的魅力就会随之增加。他去年12月说过，美国已经处于衰退前夜，股票今年将会下跌。
保守型投资者可选择货币型资产。通货膨胀率高使得物价上涨，以实物形式存在的投资方式投资更大，同时风险也加大，倘若自身风险承受能力低，尽量少进行这类投资，多进行一些低风险的稳健组合投资，比如货币基金，年化收益2.5%左右;银行理财产品，年化收益4%左右;国债，10年期国债券收益率3%，票据等一些固定收益类理财产品，以实现财富保值。
适当加大负债，提高消费。专家建议，在负利率时代，老百姓应该多消费，“在保证日常开支，以及未来养老、医疗、子女教育准备金的前提下，多多改善生活，包括买房、换车、旅游。”钱花出去了才算自己的，低利率时代下不适合一味攒钱。适当加大负债反而有利于财富积累。比如巧借信用卡免息期，消费尽量刷信用卡;此外，在贷款买房的时候，贷款时间尽量长一点，省下的钱用来理财，比拿去还贷款更划算。
可配置部分美元资产。在实质负利率的情况下，居民投资的第一考量还是人民币稳定问题。在人民币稳定的情况下，才能考虑选择何种投资工具。投资者不要因为仅是这微小的负利率而持有人民币计价的资产，而是要让自己的投资在全球配置，选择全球最强势的货币及以这种强势货币计价的资产。可以说，短期内或今年剩下的时间内，人民币再贬值的概率不会太高，但是再把时间拉长一些，人民币贬值的概率会比较高，把这个因素放入你的投资考量中的话可以适当买入美元资产。
(中经新媒体)
