银行拨备覆盖率若下调 影响几何？

昨日(2月16日)，有境外媒体关于“国务院正在考虑降低银行坏账拨备覆盖率”的消息引发媒体关注。对此，有业内人士认为下调拨备覆盖率要求有利于商业银行在经济下行周期实现利润与风险的平衡，有利于为商业银行“松绑”，将对银行盈利能力具有正面影响。动态调整拨备覆盖率符合宏观审慎的监管政策要求，有利于保持金融体系的稳定。

根据银行人士的测算，如果将拨备覆盖率降至120%，可腾出利润空间7646亿元， 如果按照 70%的比例计入资本，可补充资本金5352亿元，按10倍扛杆计算，可支持5.35万元亿左右的信贷规模。

不过，亦有专家认为，调整拨备覆盖率监管要求，关系到商业银行能否维持相对稳健的风险抵补能力，有必要谨慎对待。复旦大学证券研究所副所长王尧基称，在经济上行及银行坏账下降的阶段，降低拨备覆盖率的问题不大。而当前经济下行压力较大，银行不良率呈上升趋势，企业经营状况欠佳，降低拨备覆盖率不利于银行保持抗风险能力。

从未来几年的趋势来看，银行仍将面临一定的资产质量压力。以牺牲拨备覆盖率为代价来保住利润增长率，从而满足股东的偏好，与商业银行稳健经营原则相背离。即便下调拨备覆盖率的监管标准，也应该考虑只是小幅下调。

那么，保利润增速还是保拨备覆盖率?对于银行股东来说，应该面对上市银行已从盈利高增长、低增长逐渐走向零增长，甚至未来不排除部分银行可能出现小幅负增长的现实。上市银行提高盈利能力，不能过于指望拨备覆盖率监管要求的下调。重要的是，银行须加快经营方式转型，改变对存贷款业务的过度依赖，获取更多非利息收入。

据第一财经日报报道，2015年商业银行不良贷款全面爆发，连续17个季度上升。2月15日银监会发布最新商业银行数据显示，2015年末，商业银行不良贷款余额12744亿元，较2014年末的8426亿元新增4318亿元，增幅达到51.25%。不良贷款率1.67%，同比上升0.42个百分点，环比三季度末上升0.08个百分点。拨备覆盖率为181.18%，较上季末下降9.62个百分点。

与此同时，不良贷款的加速暴露，尤为明显的是给银行带来净利润增速疲乏。银监会统计数据显示，2015年末，商业银行净利润15926亿元，同比增幅仅有2.43%。

当前我国银行业的拨备覆盖率“红线”设定为150%，即150%的拨备覆盖率要求意味着当银行出现1单位不良贷款时，商业银行应该至少从利润中计提 1.5单位拨备。在经济下行周期，银行承受着“不良”激增与利润增速下滑的双重考验，不良贷款越多，从利润中计提的资金越多，银行被蚕食的利润空间就越大。

“当前下调拨备覆盖率要求既有必要，又十分紧迫。”中行报告认为，当前适度下调拨备覆盖率要求有利于商业银行在经济下行周期实现利润与风险的平衡，有利于为商业银行“松绑”，提高银行体系对实体经济的支持力度，符合当前我国经济增速趋缓、银行业经营压力加剧的客观现实，也有利于商业银行稳定股价和维护市场信心。

中国社科院金融研究所银行研究室主任曾刚表示，拨备覆盖率本身有顺周期性，在经济上行周期，银行不良率较低，监管对银行实施较高的拨备覆盖率要求;在经济下行周期，较高的拨备覆盖率将加剧银行利润的恶化。动态调整拨备覆盖率符合宏观审慎的监管政策要求，有利于保持金融体系的稳定。

同时，中行报告亦指出，下调拨备覆盖率的合理性表现为：在我国经济增速趋缓，资产质量下降的背景下， 适当下调拨备覆盖率监管要求顺应了银行业自身的经营规律，也有利于缓释拨贷比监管压力，保障银行的放贷节奏;与国际同业相比，我国银行业风险吸收能力较强，经营情况较为稳健，这为下调拨备覆盖率监管要求创造了有利条件;我国银行业资本充裕且质量较高。

曾刚进一步表示，根据经济周期建立动态的拨备覆盖率调整机制，在经济上行周期，加大银行拨备计提，在经济下行周期，动用上行阶段储备的一部分拨备核销坏账。当前正处于经济下行期，银行不良上升，正是释放拨备对冲坏账的时机。从宏观审慎的监管框架，实施拨备覆盖率动态调整既合理又符合预期。这种逆周期的调整机制有助于减少银行利润的波动性，毕竟银行利润波动加大将加剧经济的波动性。

“可考虑建立具有前瞻性的动态拨备覆盖率调节机制。该机制旨在经济上行(下行)周期提高(降低)拨备覆盖率要求，从而有利于银行在经济周期波动中正常地发挥功能，从而更好地支持实体经济发展。 ”中行报告称。

“目前还没有收到具体的通知，将拨备覆盖率下降到120%，在存贷比废除的时候，行业内就提出来了，一直在讨论，今年落地的可能性比较大。”一位股份制银行人士昨日表示。

在他看来，一方面，经济下行背景下，银行“不良”增加很快，今年不良贷款压力还会继续增加，降低拨备覆盖率比较合理;另一方面，利率市场化加速，银行利差在收窄，盈利增速不容乐观，“不良”释放拨备在一定程度上“反哺”一下银行利润，让银行盈利不会出现“断崖式”下跌。

至于下调拨备覆盖率对于改善银行盈利状况将有多大作用?曾刚对此表示，主要表现为对银行盈利能力具有正面影响，减少拨备计提将使税后利润扣除的金额减少，短期将对银行盈利能力带来正面影响。

招商证券分析称，在金融危机之前，商业银行拨备覆盖率要求为100%;2008年12月，银监会要求五大国有银行的拨备覆盖率由100%提高到130%，股份制银行的拨备覆盖率由100%提高到150%;2009年3月又要求五大行拨备覆盖率从130%提高到150%。“拨备覆盖率标准不是一成不变，动态调节以丰补欠。经济形势好时提高银行拨备要求提升抗风险能力，经济形势差时降低拨备标准避免银根紧缩。”

此前，2010年银监会下发《中国银监会关于加强当前重点风险防范工作的通知》，要求银行拨备按照覆盖率150%和拨贷比2.5%两者孰高要求执行。招商证券称，当时为的就是避免银行掉入低不良、高拨备覆盖率陷阱，对拨贷比要求进行硬性规定。

“但现在不良大周期到来，在拨贷比达到3.03%这一较高水平情况下，再维持较高的拨备覆盖率已无必要，从国际银行来看拨备覆盖率低于100%也是正常现象。”招商证券称，监管标准逆周期调节，现在是时候放松了。