金饭碗资金无托管 高息揽客风险高

“山不在高，有仙则灵;平台不在大，规范就行。”这应该是大多数网贷投资者的心声。但由于监管细则迟迟未落地，P2P行业良莠不齐。刚刚成立运营两个多月的安徽P2P平台金饭碗，就被爆出资金无第三方机构进行托管。而在网贷行业整体利率下行之际，该平台的年化利率却远远高于行业平均水平。

针对以上问题，平台股东之一的刘先生对《中国经营报》记者表示，目前行业内由第三方支付机构进行托管的平台也并非百分百安全，托管只保障账户余额的资金安全，不保证投资资金安全。况且由于资金托管费用高，如果开通托管业务会减少投资者的利息。因此，平台并未使用第三方支付机构进行资金托管。

业内人士认为，尽管引入第三方资金托管无法从根本上杜绝自融等违规行为的发生，不过也增加了不正规平台使用资金的难度。此外，虽然使用第三方资金托管只能保证投资者充值资金的安全，投资资金无法保障。不过，相较于没有第三方资金托管的平台，即使在没有进行投资的情况下，沉淀在平台账户的资金安全也将无法保障。

费用高成平台无托管原因

在金饭碗官网“安全保障”一栏中显示，平台建立资金第三方存管制度，确保资金安全;金饭碗资金通过第三方支付平台和银行存管。不过，记者致电金饭碗线上充值的融宝支付和贝付支付两家第三方支付机构时，贝付支付明确对记者表示，公司不从事资金托管业务。融宝支付也对记者表示，金饭碗仅在公司开通网上支付业务，并没有进行第三方资金托管的合作。

在随后的采访中，刘先生也表示，平台目前确实没有进行第三方资金托管，原因主要有两点。首先，目前行业内由第三方支付机构进行托管的平台也并非百分百安全，托管只保障账户余额的资金安全，不保证投资资金安全。其次，由于资金托管费用比较高，如果开通托管业务就会降低投资者的利息。

资深业内人士梅州评则认为，尽管引入第三方资金托管无法从根本上杜绝自融等违规行为的发生，不过也增加了不正规平台使用资金的难度。此外，虽然使用第三方资金托管只能保证投资者充值资金的安全，投资资金无法保障。不过，相较于没有第三方资金托管的平台，即使在没有进行投资的情况下，沉淀在平台账户的资金安全也将无法保障。

而在今年7月中旬印发的《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》中，也明确规定，除另有规定外，从业机构应当选择符合条件的银行业金融机构作为资金存管机构，对客户资金进行管理和监督，实现客户资金与从业机构自身资金分账管理;客户资金存管账户应接受独立审计并向客户公开审计结果;而互联网金融平台也被明确定义为信息中介。

据金饭碗官网资料显示，金饭碗隶属金饭碗投资管理有限公司，后者成立之前主营芜湖市线下个人理财与抵押担保贷款。

截至2015年11月11日，平台投资总额1890万元，已还本金约为292万元，注册人数约2200人。借款期限以1个月为主，年化约为18%~22%，满标还有额外奖励2%~3%之间。

用户转化率存疑

金饭碗的标的收益相比行业平均水平要高出很多，这也成为投资者所担忧的原因。

记者在金饭碗的官方平台上看到，标的名称为“20151100019企业周先生房产典当借款(满标+2.5%)”的标的总额40万元，2015年11月10日发标，借款期限1个月，融资资金主要用于企业购买原料。其预期年化率22%，并满标奖励2.5%，即24.5%。

据网贷之家数据显示，截至2015年8月，网贷行业综合收益率为12.98%，9月降至12.63%。在整个网贷行业日渐规范，平台年化利率逐渐下降之际，金饭碗年化远高于行业平均水平的情况，被指是希望通过高息吸引投资者进行投资。

针对该问题，刘先生表示，由于平台刚起步，公司将广告推广费用节省下来，直接提高投标收益率吸引投资者。正常情况下，平台的年化应该是在16%~20%之间，但目前处于做活动期间，因此年化较高。此外，刘先生还透露与借款企业签订的借款合同基本是月化利率3%~5%，也就是年化利率36%~60%。融资成本如此之高，不免让人担心借款企业的还款能力。一旦风险出现，投资者的收益又将如何保障?

该标风险分析中表示：“借款期限为一个月，一个月借款期满后，若借款方如期还款，则典当物权消失，典当物的权限归还借款方。逾期还款24小时内由金饭碗平台风险金全额自动垫付，以确保投资人的权益;若到期5日内借款方仍未还款或拒绝还款，即为绝当，金饭碗将有权对典当物品变现处置，以确保金饭碗平台的正常运作;借款人已办理了相关手续，若无法偿还借款，愿意追加夫妻双方及担保人无限连带责任。”

而根据此前公布的《最高人民法院关于审理民间借贷案件适用法律若干问题的规定》显示，借贷双方约定的利率未超过年利率24%，出借人有权请求借款人按照约定的利率支付利息，但如果约定利率超过年利率36%，则超过年利率36%部分的利息应当被认定无效，借款人有权请求出借人返还已支付的超过年利率36%部分的利息。

盈灿咨询分析师张叶霞表示，就该借款标的而言，其借款企业的融资成本已经超过年化24%，而根据我国《最高法》的司法解释，年化24%以下的借款合同，法律支持出借人;年化超过36%，超出部分的利息约定无效。“而24%~36%之间就属于各凭本事阶段，看法院根据合同具体怎么判，对投资者而言，还是面临着相对高的风险。”

此外，有投资者曾对平台的实际投资人数提出质疑。今年10月22日，有网友在第三方网贷平台发帖称，平台注册人数已达31万人，投资总额666万元，并贴出官网截图。不过，随后记者登录平台后发现，目前显示的注册人数仅显示为2207人，投资总额1890万元。

一位业内人士对记者表示，实际上由于网贷行业监管不明朗，大多数人还处于观望期，因此目前整个网贷行业的用户转化率都比较低，基本上实际投资人约占注册人数的5%左右，当然有信用背书的大平台其用户转化率会相应的高些。对于金饭碗这类无信用背书且刚刚运营两个月的互联网金融平台而言，2000多人的注册量真正的用户转化率并不会很乐观。