上市银行的“不良”困境

【中国经营网综合报道】不良率一直是制约银行发展的重要因素。而近日，从不少上市银行的三季报中可以发现，各大银行的不良贷款率正在出现持续飙升。在此情况下，业内对于不良资产证券化重启的期望也在不断升高。

上市银行不良贷款呈双升趋势

据每日经济新闻梳理上市银行三季报发现，16家上市银行不良贷款余额已达9080亿元。

今年下半年以来，受经济增速放缓等因素影响，中国银行业不良贷款余额持续攀升。三季报数据显示，与去年末相比，仅宁波银行一家不良贷款率略有下降，下降0.01个百分点，其余15家上市银行不良率均呈攀升趋势。

同时，每日经济新闻还统计发现，五大行不良资产压力较大。其中，工商银行、农业银行和建设银行的不良贷款继续超过千亿元，分别比上年末增加541.88亿元、469.11亿元、368.00亿元。

对此，经济参考报也报道表示，一些银行不良贷款率上升的速度很快。以兴业银行为例，截至9月末，其不良贷款余额为274.87亿元，公司不良贷款率1.57%;而在今年上半年末，其不良贷款余额为222.03亿元，不良贷款率1.29%。其不良贷款余额上升了23.8%，不良贷款率更是蹿升了0.28%。

兴业银行在三季报中称，受经济增速放缓、产业结构调整、民间借贷、担保链等因素影响，个别地区个别行业信用风险有所加大，出现偿债能力下降、资金紧张、资金链断裂等情况的企业有所增加;同时，风险的化解、不良资产的清收和处置尚需时日。多种因素导致公司不良贷款和关注类贷款有所增加。

一些外资机构甚至认为，考虑到其他一些因素，中国银行业不良贷款率可能比公开数据更高。由于部分不良贷款被展期或挪至表外，中国银行业的不良贷款率很难评估。部分地区的资产恶化趋势有可能比账面数据更严重。

中国社科院金融研究所银行研究室主任曾刚此前曾表示，从16家上市银行披露的数据来看，不良贷款率上升的趋势还在持续，考虑到上市银行是目前中国商业银行中情况最好的一批，整个银行业应该说都面临着更为严峻的考验。

恒丰银行研究院执行院长、中国人民大学重阳金融研究院客座研究员董希淼也表示，在经济下行周期，不良贷款双升现象实际上是可以预见到的，实际上也可以看作是银行为经济转型和部分行业去产能化“买单”。目前，还很难判断拐点将在何时出现，短期内“双升”趋势还会持续。

不过，董希淼也强调，不良贷款率和贷款损失率是两个不同的概念，大多数银行贷款都有抵押物和担保物，很多不良贷款在未来通过各种方式也会被收回。从国际上看，3%的不良贷款率属于正常水平，我国银行业的整体不良率仍比较低，目前不良率上升也可以视为一个回归正常水平的过程。

拨备覆盖率和拨贷比该不该调整?

另据每日经济新闻报道，在不良“双升”之时，部分上市银行加大了拨备、核销力度，但拨备覆盖率仍出现下滑。

每日经济新闻梳理发现，有11家上市行拨备覆盖率低于200%，而其中降幅最大的是兴业银行，比6月末下降31.57个百分点，其次为农业银行和平安银行，分别下降20.69和16.06个百分点。值得注意的是，中行拨备覆盖率最低为153.7%，工行则为157.6%，逼近银监会规定的150%的红线。

“工行由于信用成本环比降低8个基点至0.66%，拨备覆盖率较上季下降5.76个百分点至157.63%，这意味着自四季度起拨备将面临更大的压力。”招商证券(香港)报告分析指出。

一分析人士更是表示，中行拨备覆盖率153.72%，环比进一步下降3.65个百分点，预计未来通过调节拨备缓冲利润的空间已不大。

同时，报道还表示，不良率不断攀升在一定程度上侵蚀了银行业的利润，同时，反映银行贷款损失准备金计提是否充足的不良贷款拨备覆盖率指标似乎也引起业内的讨论。

“目前，关于拨备的监管指标主要有拨备覆盖率和拨贷比两项，监管要求分别为150%和2.5%。从银行业的情况看，调整这两项指标的监管要求的确有一定的必要性——随着不良贷款的增长，银行如果不进行核销，则不良贷款率会持续升高，同时也会占据相当的信贷资源，这与当前银行盘活信贷存量，支持实体经济的要求不符。同时，不良率的升高也会导致拨备覆盖率持续下降，增加完成覆盖率指标的难度。”交通银行金融研究中心高级研究员许文兵分析指出。

他进一步表示，当前应该相应调低拨贷比要求，鼓励银行加大核销力度以符合内外部环境的要求。另一方面，拨贷比也在一定程度上反映了银行的抗风险能力，在经济增长放缓的背景下，要求银行维持一定的拨备水平也有其必要性。

有业内人士称，中国银行业目前需要维持的不良贷款拨备率比例偏高，不利于中国银行业提振利润率，尤其是当前银行业面临激烈竞争，且经济增速下滑。

“总体来看，下调拨备率要求确有必要，但在下调幅度以及下调后如何保证银行稳健经营等方面仍需进一步研究和探讨。”许文兵最后分析指出。

重启不良资产证券化期望高涨

此外，据第一财经日报报道，对于不断膨胀的不良资产市场“蛋糕”，商业银行存在广泛而迫切的化解需求。在此背景下，重启不良资产证券化成为近期业内人士努力探索的可行性方式。