厦门农商行同业凶猛 资产扩增215.31亿

在大多数银行被困增速放缓之时，厦门农商行却是一个例外。

数据显示，厦门农商行2014年总资产规模增速超6成，遥遥领先其它农商行。尽管今年上半年增速不及去年，但是总资产34.86%的增幅依旧亮眼，在行业中排名也是数一数二。

然而，记者了解到，厦门农商行总资产的高速增长很大程度上依赖于同业业务，而利息收入仅在营收中萎缩至两成。面对同业业务丰厚的利润，厦门农商行已经逐渐向“投资”银行转变，传统存贷业务则利润贡献有限。

“监管去年对银行同业业务进行了整顿，也明晰了其中潜在风险。仅仅依靠同业业务扩张只能短期见效，增长的持续性难以为继。”一家城商行人士表示。

同业“增肥”总资产

根据厦门农商行的二季度经营数据显示，该行合并口径下总资产为833.02亿元，较2014年末总资产增加215.31亿元，而2014年全年资产增量为233.63亿元，仅半年时间，该行的资产增加规模已逼近2014年全年增量。

其中，同业存放款项、买入返售等同业业务增长较多。截至6月末，厦门农商行同业业务增量合计为205.75亿元。其中，增速最快的是买入返售金融资产，2015年上半年，该业务较年初翻了一番，从40.04亿元增长到84.33亿元。

另有城商行高管对《中国经营报》记者表示，银行利用同业业务往来这种方法做大自己的资产规模，虽然在一定程度上绕开了贷款规模等指标的限制，但大量使用同业的短期资金来投资长期项目，一方面长期来说监管方面是不鼓励的，另一方面期限错配容易产生流动性风险。

2012年以来，商业银行表内非标业务迅速扩张，尤其是买入返售类的非标业务增加明显。但在2014年，银监会先后出台了相关政策，对银行同业业务进行了诸多限制和规范，其中包括非标资产投资总余额(理财资金加自有和同业资金投资)不得高于上一年审计报告披露总资产的4%等，且非标准化的买入返售金融资产不得新发生。

但由于同业业务尤其是买入返售金融资产业务的收益可观风险很低，因此还是对银行有较大吸引力。

以重庆农商行为例，2014年，该行2014年，买入返售金融资产利息收入47.03亿元，同比增加6.78亿元，增幅16.85%，平均收益率为6.78%，较2013年增长了0.37个百分点。

对于同业业务增长提振资产总量的情况，厦门农商行相关负责人向记者解释道，该行合议贷款增速约为20%，较资产增速低。面临利率市场化进程日益加深，该行将“发展金融市场业务，做大金融资产”视为发展的三大战略之一。

投资收益占营收68.02%

在资产规模疯狂扩张的同时，厦门农商行的营业收入增速也表现不俗。截至报告期，该行营业收入达到12.87亿元，较去年同期的7.79亿元增长了5.08亿元，同比增加了65.21%。

在利息净收入方面，2014年年报数据显示，厦门农商行的利息净收入较2013年末的8.11亿元下降至5.56亿元。这一情况在今年上半年有所改观。二季报显示，截至6月30日，该行利息净收入较去年同期增加有所增加，较去年同期增加了9.47万元至2.90亿元。然而，厦门农商行的利息净收入在营业收入中的占比依然较少，去年同期占比为36.07%，今年更是缩减为22.56%。

利息净收入增速放缓的同时，该行上半年的投资收益增长却非常迅猛，成了营业收入上升的动力。

去年同期，该行投资收益为4.54亿元，今年则上升至8.75亿元，增长量为4.21亿元。在营业收入中占比由上年同期的58.34%上升到了68.02%。

前述城商行高管认为，净利息收入的降低与近来密集的降息不无关系，但一些城商行也存在吝惜贷款规模，而增大投资，靠投资收益拉动营业收入的情况，从而造成利息收入占比下降，投资收益占比上升。

厦门农商行相关负责人告诉记者，该行的投资收益来源主要包含了，债券投资收益、同业存单投资收益、代客理财超额投资收益、投行业务投资收益等，各版块收益比例均衡。

前述城商行高管告诉记者，投资收益的增加的确可以带动营业收入，然而这并不是长久之计。他认为，银行做投资会占用风险权重，在银行资本充足的情况下，可以适当做投资，提升营业收入，但依靠投资收益拉动营业收入缺乏持续性，不宜占比过高，占比过高会使得银行的营业收入对投资收益有依赖。

对于营业收入的持续性，厦门农商行表示：在用足合议贷款规模的前提条件下，该行更多元化的经营模式，必然带动投资收益的持续增长，这也是银行业重要业务方向及利润增长点，该行会通过开拓可持续发展的业务模式，保障本行盈利能力稳定增长。

名词解释

所谓买入返售业务，是指商业银行(逆回购方，即资金融出方)与金融机构(正回购方，即资金融入方)按照协议约定先买入金融资产，再按约定价格于到期日返售给该金融机构的资金融通行为。