同业存单规模井喷 中小银行发行热情高涨

伴随着5月11日央行再度降息，存款利率浮动上限从之前的30%上调至50%。虽然银行业半年中期考核临近，一向将上调存款利率视为揽储“绝招”的银行并没有出现“一浮至顶”的举动，但同业存单的发行量却有明显增长。

据同花顺iFinD提供的数据显示，从2015年5月11日央行降息后至6月4日不到一个月的时间，共有55家银行发布了367只同业存单，发行总额约2666.9亿元。发布同业存单的银行数、同业存单数量以及发行总额均高于去年同期。

目前各家银行在增加客户黏性、留住存款的同时，也在拓展新的存款方式。发行同业存单就是一种新方式，它可以与被动拉存款形成互补。某商业银行个金部人士告诉《中国经营报》记者，发行同业存单是银行主动负债的过程，可以根据自身经营情况主动调节负债结构。

中小银行发行同业存单积极性高

临近银行半年中期考核，又恰逢股市不断高涨，银行业吸存压力不断上升。“最近股市大好，一些本来在我行购买理财产品的客户在产品到期后纷纷将钱取出，投入股市。”某国有银行个人客户经理告诉记者。

这种情况并非个例。另一股份制银行客户经理表示，其经手的一些客户最近也提出了这样的资金需求。“之前市场上的互联网‘宝宝’类货币基金的吸引力减弱，大多数客户看中了当前股市中的机会。”

面对银行存款流失局面，银行不得不拓展更多新的渠道揽储。某国有银行支行行长表示，面对存款流失的情况，除了增加客户黏性留住存款，银行急需在控制成本的基础上拓展更多类型的存款业务。“其实，拉存款只是银行吸收资金的一个成本较低的方式，现在发展同业存单可以与银行被动揽储形成互补。同业存单是比定期存款更稳定的负债工具，如果不到期，发行机构是没有义务进行兑付的。”

据同花顺iFinD提供的数据显示，自5月11日央行再度降息之日起至6月4日不到一个月的时间里，共有55家银行发布了367只同业存单，发行总额约2666.9亿元。去年同期仅有14家银行发布了29只同业存单，发行总额约为385亿元。

同花顺iFinD数据还显示，中小银行更偏爱发行同业存单。在5月11日至6月4日这一时间区段内，五大国有银行中只有农业银行和建设银行发行了共5只同业存单，发行总金额合计26亿元。

实际上今年初开始银行业发行同业存单的积极性已经大大提高。中国货币网披露信息显示，截至4月下旬，共有约85家银行公布了2015年度同业存单发行计划。而2014年同期公布2014年度同业存单发行计划的银行仅有10家，去年全年提交该年度同业存单发行计划的银行数约为90家。

根据记者初步统计，在已公布同业存单发行计划的银行中，从发行规模看，五大国有银行除中国银行的同业存单发行额度计划为人民币500亿元以外，其他四家银行的计划发行额度均为1000亿元;股份制银行的发行规模一般在千亿元级别;上市城商行及规模较大的城商行的发行规模一般在几百亿元级别;其余规模较小的农商行、城商行的发行规模普遍在十几亿元级别。

“发行同业存单是商业银行主动负债的举动，不仅可以增加存款量，更重要的是银行可以根据自身需要发行不同期限和规模的存单，调整银行负债结构。”上述商业银行个金部人士认为，包括一些股份制银行和城商行、农商行在内的中小银行，他们的吸储能力不及国有银行，发行同业存单，将被动揽储变成主动负债，可以提升银行的存款规模。

齐鲁证券分析师谢刚认为，从银行的负债端来看，同业资金成本平均比存款资金成本高出约150~200bp，因此，对于存款具有优势、同业负债占比较小、增速较慢的国有大型银行来说，没有太多动力扩大同业存单的规模;而同业存单利率应较同业存款低，对同业存款具有一定替代效应，同业负债占比较多、增速较快的中小银行为了降低同业负债成本，发行和交易同业存单动力较大。

存款利率难觅“浮动至顶”

而除了拓展新的存款来源渠道外，自央行降息后，提高存款利率浮动空间仍是银行揽储不能放弃的常规动作，只不过以往“浮动至顶”的做法明显弱化。

距5月11日的降息已过去近一个月，各家银行并没有用足50%的存款利率上浮空间。记者近期调查了16家上市银行及江苏银行、盛京银行等多家城商行的存款利率情况。调查发现，降息后，南京银行、盛京银行等家银行曾纷纷将存款利率上浮40%以上。不过，这种高利率状态仅维持了几天，南京银行便将1年期存款利率下调回3%，即上浮程度为基准利率的33%。

某国有银行公司业务部人士表示，一家银行制定自己的存款利率是要经过一系列测算的，如果上浮至基准利率的1.4倍，给银行带来的利润空间会被压缩得很小。他猜测，这些银行短期上浮利率可能是银行吸引存款的策略。

中国银行某网点工作人员表示，存款额在50元至800万元之间，该行的定期利率是基准利率的1.3倍;交通银行某网点工作人员也表示，现在该行的存款利率是在基准利率基础上上浮30%;根据农业银行某网点工作人员提供给记者的存款利率显示，该行定期利率的上浮程度在30%左右，存款期限不同上浮程度略有差异。

另有一些银行表示，要享受30%的上浮空间是有条件的。工商银行一网点工作人员告诉记者，如果存款额度达到100万元以上，可以享受基准利率1.3倍的优惠;兴业银行则表示，如果客户是该行VIP客户，可以享受基准利率上浮30%的优待。

不仅在存款利率上银行的上浮力度减小，作为另一“揽储”工具，近期银行理财产品的收益率也没有明显提升，收益率超过10%的产品并不多。

根据普益财富统计的数据显示，5月23日至29日这一周，银行理财产品的平均预期收益率为5.06%，较上期下降1个基点。其中，预期收益率在6.00%及以上的理财产品共44款，市场占比为5.16%，环比减少2.97个百分点。

根据各家银行公布的一季报显示，国有五大行客户存款余额增速均为个位数。其中交行客户存款余额较上年末增长6.59%;中行客户存款总额比上年末增加6707.55亿元，增长6.16%;建行客户存款较上年末增加7678.17亿元，增长5.95%;农行吸收存款比上年末增加7006.06亿元，增长5.59%;工行客户存款比上年末增加2915.70亿元，仅增长1.87%。