工行中信5亿元产业链信托爆兑付危机

信托刚性兑付的神话再次被打破。

继去年中诚信托30亿煤矿信托爆发兑付危机后，日前，由中国工商银行推荐且全部包销、中信信托设立的“中信•古冶集团铸造产业链信托贷款集合资金信托计划”再次拉响警报。根据资料显示，这款总募集规模为5亿元的信托产品到期日分别在3月8日和3月31日，如今已经过去2个月，产品却迟迟未能兑付。

6月5日上午，中信信托相关负责人在接受采访时表示，自 2014年1月至2015年5月27日，中信信托派员前往山西93人次，并向工行提交了6套重组方案，但最终未和工行达成一致。

记者了解发现，作为整体融资方案的组成部分，工行将古冶集团推荐给中信信托，邀请中信专门定制信托计划向古冶集团发放贷款。信托计划项下信托受益权不分层，由工商银行山西分行私人银行部和工行总行个人金融部分两期向其行内143名投资者进行全额定向发售。

然而从产品延期以来，中信信托和工商山西分行就对风险承担存在争议。

最开始，中信信托提出双方按照50%对50%比例，即双方各承担2.35亿元的规模，共同出资收购投资人信托受益权，以缓释信托计划流动性风险，但重组方案未获工行回复。

根据工行方面的要求，其仅能向古冶集团发放贷款金额不超过2亿元用于归还本信托计划，因此，工行山西分行向古冶集团贷款金额由最初2.35亿元降至2亿元，不过，随后工行山西分行所能承担的资金规模再次发生变化。

2015年2月9日，工行山西分行明确提出古冶集团两个自然人股东在该行有1亿元委托贷款即将到期，希望将其向古冶集团发放的2亿元贷款中的5000万用于归还此委托贷款，剩余1.5亿元用于归还信托计划。

从最初的2.35亿元到如今的1.5亿元，工行山西分行对重组方案的态度一直未有最终定论。

根据中信信托公开信息披露显示，“古冶集团铸造产业链信托贷款集合资金信托计划” 募集资金5亿元向山西古冶实业有限公司发放贷款用于“年产20万吨高端精密铸造项目一期工程”和“铸造产业链上游的黄草沟煤矿技改工程”建设。信托计划期限为2+1年，其中，1号信托受益权信托本金2.3亿元，到期日为2015年3月8日;2号信托受益权信托本金为2.7亿元，到期日为2015年3月31日。

在该信托计划中，工商银行山西分行承担本信托计划代理收付银行及保管银行、工商银行山西交城支行承担资金监管银行等相关职责。

记者翻阅相关合同资料后发现，工商银行山西分行及工商银行山西交城支行共收取代理收付费、其他代理费、保管费、监管费等四项费用加权平均约为3.5%/年，信托3年间，应收取费用合计约为5102万元;而受托人中信信托收取信托手续费率为1.9%/年，合计应收取2793万元。

在信托产品延期兑付后，工商山西分行和中信信托曾多次交谈，但最终并未达成一致要求。2015年4月22日，工商银行山西省分行和中信信托一起，在太原市滨河饭店召开了第一次投资人见面会，向投资人介绍了信托计划后续处置安排。

对于如何化解项目风险，中信信托与古冶集团协商，自2015年6月起中信信托将委派专人和安装监控设备进驻古冶集团下属控股子公司--交城县创新矿业有限公司(以下简称“创新矿业”)厂区，对铁精粉销售过磅计量环节(榜单)及铁精粉销售总量进行监管核对，并按照销售单据的单价确定销售收入，对其销售收入进行监管，同时其承诺愿将创新矿业每个月实现的所有铁精粉销售收入的20%划转至监管账户，专项用于归还本信托计划项下贷款本息，中信信托收到资金后将立即用于归还投资人信托本金及收益。

目前，中信信托已经收到古冶集团120多万的销售收入款，这部分资金将转至监管账户，用于偿还投资人本金。