排雷2.5万亿委托贷款 银行进退维谷

继银监会整顿同业业务和理财业务之后，银行委托业务也被监管层列入了规范名单。据《中国经营报》记者了解，作为目前银行体外循环最大的“雷区”，银行委托贷款规模增长迅速，且业务乱象较多，甚至不少业务牵涉银行兜底，风险已经逐步暴露。

面对频频的违约事件，监管层重拳出击，划下了一道道红线。尽管此举无疑能够降低业务风险，规范业务操作，但是银行却在存量业务、中间业务收入、违约风险三者间徘徊。

规模超过2.5万亿元

“财主放贷吃利”“银行坐收佣金”“融资方拿钱解困”，看似皆大欢喜的局面却背后危机重重。

以上市公司为例，短短不到三个月时间，香溢融通、波导股份、天威保变、长江传媒、东方通信等等多家公司委托贷款逾期，甚至部分公司属于展期之后二次逾期。

相对应的是，在2014年上半年，仅上市公司的委托贷款就超过800笔，涉及180家公司1026亿元资金。

央行统计报告数据也显示，2014年国内委托贷款规模为2.51万亿元，同比增长近100%；在社会融资总规模中，去年委托贷款增幅相当于商业银行人民币贷款规模的30%左右，占国内影子银行规模的26%。

“银行委托贷款属于影子银行，是在银行体外循环。可以说，委托贷款在目前已经有失控趋势。”一家股份行人士对记者表示，各家银行在委托贷款上的规则差别很大，在监管层没有明确规范之前，中小银行尺度会大一些。

该股份行人士表示，上市公司将银行委托贷款业务作为了一项赚钱的业务，收益也要高出很多。“企业购买银行理财产品的收益一般都是年收益的5%~6.5%，而委托贷款动辄收益15%以上，很多仅仅比民间借贷低一点点。”

他向记者透露，银行的委托贷款主要有两种，分为指定性委托贷款和不指定性委托贷款。指定性委托贷款是资金方和融资方协商利率，银行在其中起到的是中介作用，不承担贷款风险，仅仅收取千分之几的手续费；不指定性贷款是融资方由银行确定，银行对业务负有担保义务，但是收取的费用一般都是超过3%。

“资金方对指定性业务的收益一般都非常高，甚至能达到20%，这个风险与银行无关。但是，不指定性业务涉及到银行的信用担保，资金方的收益一般也就7%~10%。”上述股份行人士向记者透露，利率是根据项目情况、资金需求的紧急程度来定的。

乱象频生

在委托贷款巨大的利润诱惑下，乱象频生。

“套利是委托贷款风险的诱因。”一家国有银行人士向记者透露，从模式上看，只要是低成本资金都能进行委托套利。

他表示，上市公司和国有大企业在募集资金上存在明显优势，利率都非常低。先通过低成本资金融进资金，然后用委托贷款进行放贷，这就是一种传统的吃差价的方式。“只要保证融资方能够按期还款，这个链条就不会断。”

据了解，一些互联网企业在委托贷款上也有涉及，从互联网上募集到一部分资金，然后通过银行委托贷款放给其他企业，这其中也存在不小的利差。

“如果企业做的是非指定性委托贷款，有银行的信用担保，那么这笔生意就更加稳妥了。”上述国有银行人士表示，一旦回收贷款出现问题，那么银行可能会是最后买单的人。