债市风险频发 监管高度关注违规投资

本报记者 王柯瑾 北京报道

债市风险频发，作为债券重要持有人的商业银行，其债券投资情况亦引发监管的高度关注。

日前，天津银保监局披露了多张行政罚单，其中天津农商行因违规投资AA级债券等多项违规，被监管罚款130万元。

《中国经营报》记者梳理发现，近两年来，多家银行因违规投资债券被监管处罚，多见于农商行或农村信用社。

如安徽省农村信用社联合社因违规接受未达监管评级最低要求的社员机构委托投资债券业务，违规代持债券，协助某农商行逃避监管要求等多项违规被监管罚款500万元；安徽含山农商行因违规投资债券被罚款30万元。

监管罚单剑指违规投资债券

近年来，部分中小银行尤其是城商行、农商行的贷款业务投放审慎，其投资业务却“风生水起”，其中就包括债券投资。有部分银行的投资收益已经成为其营收的主要贡献。与此同时，投资业务“踩雷”现象也时有发生，导致引发银行信用风险。

东方金诚金融业务部助理总经理李茜告诉记者：“银行通过投资债券，可以较好地实现资产结构的多元化和提高资产流动性，同时也可以改变银行以息差为主的盈利模式。同时，《商业银行资本充足率管理办法》中对各类债券资产设置了不同的风险权重，债券产品的配置也将影响商业银行的资本充足率。”

光大银行金融市场部分析师周茂华表示：“银行违规投资债券，一般是出于投资收益考虑，其背后反映的是近年来经济周期、疫情冲击、利率市场化、行业竞争加剧、负债压力、业绩考核等因素。银行经营压力上升，促使其提升风险偏好。”

“银行投资债券资质下沉，银行尽管获得了较高收益，却是以降低资产安全性和流动性为代价，银行面临的信用风险和流动性风险将随之上升，降低银行抗风险与冲击的能力。”周茂华指出。

违规投资债券潜藏多重风险。李茜向记者分析：“主要包括信用风险，债券发行主体到期不能兑现和支付利息，使得银行债券投资蒙受损失，进而可能侵蚀银行盈利能力。流动性风险，违约债券在市场流动性受限，对银行流动性指标和管理提出一定挑战。此外，就是监管处罚风险，银保监会等监管部门对银行违规投资债券行为进行处罚，对银行声誉风险、流动性风险等均会造成负面影响。”

“若银行违规投资的债券出现违约，一方面银行需要及时采取相应措施尽最大努力挽回损失；另一方面，根据监管部门相关法规和内部制度规则，及时查处和纠正违规违纪行为，但具体罚则要视违规性质而定。”周茂华表示。