作为业内颇具知名度的私募界赛事，第二届“金长江”实盘交易大赛自3月下旬启动报名以来，机构投资者反响热烈，超过700家管理人、1300余只产品报名参赛，其中参赛百亿私募近20家。这背后是长江证券在财富管理与机构经纪两翼齐飞、双轮驱动的战略布局下，资产托管外包业务练出黑马本色，业务规模及收入连续三年保持快速增长。

今年一季度，面临市场下行和疫情管控的双重压力，长江证券托管外包业务增速明显，表现抢眼。目前，年内新增托管备案私募产品数量排名行业16位，较上年末提升4位，增速位列28家托管券商第2位，并在一季度成功实现公募基金托管落地，已经实现了公募、私募、资管等全类型资管类客户的业务覆盖。

作为市场上为数不多的托管外包双牌照券商，长江证券将托管业务定位为财富管理和机构经纪“链接器”，在资源配置、组织架构等方面给予重要保障。公司分管副总裁肖剑表示，“在公司财富管理战略下，我们积极探索机构客户全生命周期综合服务模式，当好机构客户服务的‘大管家’和公司机构经纪发展的‘探路者’”。

差异竞争，提供定制化精品服务

托管业务处于红海竞争态势，银行系托管人获取托管牌照较早且更齐全，各类业务拓展均衡，在整个托管行业中市场占有率超过90%。券商系托管人牌照获批时间基本决定了竞争位次，2017年以前获批托管资格的券商基本位于行业前列。与此同时，行业新晋券商发力抢占市场、头部券商虹吸效应明显、外资银行陆续进场布局，市场竞争愈发激烈。

与银行比较而言，在私募基金领域，券商更加贴近资本市场，能够提供融资融券交易、场外期权等衍生品交易等，相较于银行更具优势；与其他券商相比，长江证券重点聚焦拓展规模、能力与自身服务能力相匹配，且具备较高成长性的私募管理人，并建立分类分层服务体系，针对头部及成长型私募客户提供研究及代销为主，交易、运营服务为辅的服务；通过交易支持、高效运营和增值服务吸引长尾私募客户。

科技赋能，打造“托管家”智慧运营服务商

托管业务是典型的科技密集型业务，系统的科技化程度直接决定业务的容量上限，同时可以让私募最大限度从繁杂琐碎的事务中解脱出来，实现轻资产运营，把更多精力用来做投研水平的提升。

“我们的目标是打造‘托管家’智能化托管运营商，建成覆盖产品全生命周期的托管业务管理系统，为客户提供全方位、全流程、全资产、全维度的高质量托管服务，按照这个路径目前也有了一定的进展。”资产托管部负责人高稼祥介绍。

长江证券充分利用RPA、OCR等前沿技术突破性解决运营压力，实现了将70%的产品纳入自动估值体系。通过自主研发的运营辅助系统，在合规及风险管控方面构建起专业的运营质量管理体系，提炼出100多项业务检查点，有效保障了估值核算、投资划款、份额登记、信息披露、重点风险把控等运营服务结果无差错。打造具有长江证券特色的私募基金绩效分析评价系统，以六大评价维度为核心，通过雷达图、分类报告等功能深化私募基金分析体系建设，进一步完善机构客户投后服务抓手。

得益于高效、稳健的运营服务框架，目前长江证券在托管外包业务运营效率上远高于行业平均水平，合同定稿T+2大幅领先行业T+5；清算划款T+1完成，领先同行业T+2；建账估值T+0领先行业T+1。

服务延伸，打造“托管+”综合金融服务商

随着投资环境日趋复杂，机构客户需求也不断演变，呈现出更为多元化、复杂化的发展态势，客户对于托管服务的要求已不再局限于资产保管、清算交收等基础托管服务，而是扩展到了包含研究、销售、融资、投资等在内的一揽子综合金融服务的需求。

为此，长江证券整合研究、两融、代销、期货经纪等机构客户服务资源，以客户为中心创新业务模式，不断拓宽业务边界。协同财富管理中心打造了“公募基金专户券商结算模式”，实现超高净值客户财富管理与机构经纪有效联动；协同信用业务部、信息技术总部整合内外部资源，聚焦机构客户核心需求，搭建私募市场“融券”业务平台；协同机构客户部完善头部私募综合金融服务，强化研究、交易、托管深度联动，目前公司对市场上超50亿规模私募管理人的覆盖率过半，其中不乏多家百亿私募客户。同时，强化分支机构业务赋能，开展“托管之星”合伙人系列培训，通过总部区域经理“走出去”和分支机构合伙人“请进来”相结合的方式，聚焦“教方法”、“给工具”打造专业队伍，把“托管专员”打造成为发力机构经纪的支点，全面提升分支机构对于机构客户的综合金融服务能力，推动分公司实现托管业务落地。

随着私募基金市场的稳步增长，叠加银行理财、信托公司、第三方财富公司标准化产品加快转型带来的相关业务需求进一步释放，资产托管市场将持续扩容。长江证券协同优势领域，为客户提供定制化、智能化的综合服务，化身“托管+”综合金融服务商和“托管家”智慧运营服务商，在PB业务这片蓝海中，向着行业第一梯队奋勇前进。