江浙区域经济发达，居民相对富庶且理财意识较强，区域内上市公司密布，相比其他区域同业，银行业“正当红”的财富管理业务的优势和差异化在哪，公司金融业务结构和差异化在哪？涉房地产业务为何保持低占比、低不良率？两家城商行保持高增长、低不良背后的动能是什么？收入结构有哪些变化？

透视这两家优秀城商行的年度报告，记者找到这些有意思的发现。

净息差承压非息收入仍是“增收利器”

年报显示，杭州银行2021年实现营业收入293.61亿元、净利润92.61亿元，分别同比增长同比增长18.36%、29.77%；宁波银行2021年实现营业收入527.74亿元、净利润195.46亿元，分别同比增长28.37%、29.87%。

收入来源中，利息净收入作为营业收入的主要组成部分。受利差缩窄影响，以及银行积极贯彻落实国家宏观调控政策、支持实体经济发展、让利实体小微，资产端收息率有所下降，两家银行该部分收入增速均有所下滑，净息差、净利差均有小幅收窄。

宁波银行去年对公贷款平均收息率4.84%，同比下降25个基点；个人贷款平均收息率7.21%，同比下降58个基点；2021年末，净息差为2.21%，同比下降9个基点；净利差为2.46%，同比下降8个基点。杭州银行去年实现利息净收入210.36亿元，同比增幅9.15%；利息净收入占营业收入比重71.64%，占比较上年同期下降6.05个百分点。报告期内，生息资产平均利率4.25%，较上年同期下降14个基点。

相比之下，非息收入保持了高增长，在营收构成中的占比不断提升。

2021年，杭州银行非利息净收入实现了50.44%增幅录得83.25亿元，比上年增加27.91亿元；非利息净收入占营业收入比重为28.36%，占比较上年同期提高6.05个百分点。其中，手续费及佣金净收入增长19.69%，其他非利息收入增长87.23%。

这背后得益于杭州银行制胜财富战略落地，理财业务发展良好，代销业务逐步发力，助推中间业务收入较快增长、该项净收入占营业收入比重提升至12.29%。

宁波银行2021年实现利息收入677.62亿元，同比增长19.32%，主要来自生息资产规模扩大和结构优化。同期，宁波银行实现非利息收入200.77亿元，同比增长51.50%，在营业收入中占比进一步提升至38.04%。其中，该行手续费及佣金净收入82.62亿元，同比增长30.27%，在营业收入中占比为15.66%，主要得益于财富管理、国际结算、小微企业等护城河业务的持续构筑和数字化赋能。

大零售发力财富管理业务爆发

江浙居民理财意识普遍较强、民间相对富庶，财富管理市场爆发，也带来了银行相关业务的快速增长。

年报显示，截至2021年，杭州银行零售客户总资产(AUM)余额4242.31亿元，较上年增幅10.91%；2021年，杭州银行累计销售零售财富管理产品8592.14亿元(含代销706.41亿元)、同比增长12.93%，期末代销基金余额124.14亿元、同比增长165.65%。

2021年，杭州银行实现手续费及佣金收入39.76亿元，较上年增幅22.01%。其中，托管及其他受托业务佣金增加4.94亿元，增幅28.96%，主要是由于理财业务手续费收入增加；实现代销业务手续费2.28亿元，较上年同期增长73.22%。

杭州银行旗下子公司也保持了良好的增速。截至2021年末，全资子公司杭银理财经审计总资产21.15亿元，报告期营业收入9.33亿元，实现净利润6.11亿元；旗下杭银消费金融(持股比例42.95%)经审计总资产366.44亿元，报告期营业收入27.82亿元，实现净利润4.51亿元；期末，该行直销银行覆盖用户数超千万，管理资产规模达170.16亿元。

宁波银行早在2014年就提出“大零售”战略；2015年又重点聚焦以中小微企业撬动公司业务和零售业务，提出“大银行做不好，小银行做不了”的经营策略；2018年以来重点发力财富管理和私人银行业务。在最新的年报中，宁波银行称，当前已形成了公司银行、零售公司、财富管理、私人银行、个人信贷、远程银行、信用卡、投资银行、资产托管、票据业务、金融市场、资产管理12个利润中心。

子公司方面，宁波银行形成了永赢基金、永赢租赁、宁银理财3个利润中心。值得一提的是，去年宁波银行耗资10.91亿元受让华融消费金融公司70%的股权，拿下了消费金融牌照。

年报显示，截至2021年末，宁波银行的零售AUM达6562亿元，私人银行客户1.30万户，较上年末增加5357户，私行AUM达1464亿元，同比增长53%。

截至2021年末，永赢基金公募总规模2419亿元，增加520亿元，非货规模1857亿元，增加506亿元，报告期内实现净利润2.22亿元。宁银理财是全国首家开业的城商行系理财子公司，截至2021年末，在管理财产品规模为3322亿元，报告期内实现净利润4.35亿元。2021年末，宁波银行的非保本理财业务和托管业务规模分别达到3323亿元、4.82亿元，已经居于同业前列。

涉房业务风险为什么不大？

这也能理解，两家银行涉房地产业务在贷款中占比并不高。

以宁波银行为例，在2020年末，宁波银行的个人信贷业务余额就首次超过其公司业务。该行最新年报显示，截至2021年末，零售贷款在贷款结构中占比达38.61%，而个人经营贷款在零售贷款中的占比达22.80%，个人住房按揭贷款在零售贷款中的占比则达到了11.20%。截至2021年末，宁波银行个人贷款总额3331.28亿元，较上年末增长27.32%。

相比之下，宁波银行公司贷款中，对公客户9成覆盖小微民企。具体来看，截至2021年末，宁波银行资产规模较上年末增长23.90%、首次突破两万亿；其中各项贷款8627.09亿元，较上年末增长25.45%；公司企业贷款总额4644.62亿元、较上年末增长25.57%。从资产投放来看，年报称，该行继续将小微企业作为服务重点对象，对公客户数超过49万户，其中90%以上都是小微和民营企业。

宁波银行公司贷款主要集中在租赁和商务服务业、制造业、商业贸易业，贷款金额分别占贷款总额的17.03%、15.92%和9.64%。涉房地产行业贷款余额366.18亿元，在贷款总额中占比4.24%，不良率0.93%。从区域看，该行公司贷款主要投放于浙江和江苏地区，两地贷款金额分别占全行贷款总额的66.50%和21.32%。

截至2021年末，宁波银行不良贷款率0.77%，较上年末下降0.02个百分点；关注类贷款及逾期90天以上贷款的占比分别为0.48%和0.54%，较上年末分别下降0.02和0.12个百分点。拨备覆盖率525.52%，较上年末提高19.93个百分点。

再来看看杭州银行，从区域看，截至2021年末，杭州银行在浙江地区的贷款余额占比达到72.94%、较上年末上升3.17个百分点，其中杭州地区占比45.96%、较上年末上升1.22个百分点；该行“上市金引擎”客户覆盖浙江省内优质上市公司近50%、覆盖经营区域内科创板上市公司超40%；该行承销各类债务融资工具规模较上年翻了一倍，在浙江省内市场占有率达11.97%、同比提高近7个百分点，区域优势明显。

涉房地产业务中，“报告期末，公司房地产贷款中接近九成投向北京、上海、深圳及杭州地区，均有对应项目或以土地、房产等抵押担保。房地产贷款拨备充足，期末拨备覆盖率达到566.48%。除目前已分类为不良的部分贷款外，其余房地产贷款还本付息均正常。”杭州银行年报显示，截至2021年末，该行投向房地产行业贷款余额380亿元，期末不良率3.78%，比上年末提升了约1个百分点。

在个人按揭贷款上，杭州银行推进房贷中心建设，全年完成7家异地分行的房贷中心建设，进一步深化房贷集中化运营。截至报告期末，个人住房按揭贷款余额825.39亿元，较上年末增长104.65亿元，增幅14.52%。

截至2021年末，杭州银行资产总额增至13905.65亿元，较上年末增长18.93%；贷款总额5885.63亿元、较上年末增长21.69%。当年末，公司贷款和个人贷款不良贷款率分别为1.17%和0.35%，分别较上年末下降0.30个百分点和0.10个百分点。