软件即服务 (SaaS) 股票可能是非常有利可图的投资。商业模式是基于订阅的，让客户按月支付费用。由于该软件通常成为使用它的组织运营不可或缺的一部分，因此客户可能会坚持与他们签约的提供商，并随着时间的推移与他们一起扩展业务。此外，软件的物理生产和分销成本最低，使这些公司能够以高毛利率运营。

投资者今天应该考虑的三只顶级 SaaS 股票是Shopify(纽约证券交易所代码：SHOP)、Procore(纽约证券交易所代码：PCOR)和Twilio(纽约证券交易所代码：TWLO)。

Shopify

这家加拿大电子商务巨头为企业提供在线业务。Shopify 为任何规模的企业提供价格合理的选项，即使是最不起眼的初创企业，也能以经济实惠的方式通过互联网接触客户。它还提供营销和支付处理工具。

据 eMarketer 称，去年，Shopify 的平台促成了美国电子商务销售额的第二大份额——仅次于亚马逊，甚至领先于沃尔玛等大型零售商或eBay等市场运营商。

虽然就市场份额而言，它仍然远远落后于亚马逊，但在第三季度，Shopify 的收入增长了 46%，其商品总量 (GMV) 增长了 35%，达到 418 亿美元。此外，它的资产负债表上有超过 75 亿美元的现金——它可以用来发展其业务。

Shopify 在过去五年中一直是一支非凡的股票，涨幅超过 3,500%。然而，管理层预计其 GMV 的增长速度总体上快于商业 Q4 商业。它还具有创建履行网络和开发企业对企业平台的长期目标。随着雄心勃勃的扩张计划和未来的增长，每个成长型投资者都应该考虑拥有 Shopify。

核芯

Procore 的 SaaS 产品面向建筑行业。它允许业主、承包商和分包商相互联系，并在一个位置收集有关项目的所有信息。建筑业是最后加入 SaaS 革命的行业之一，Procore 处于领先地位。

它的收入在第三季度以 30% 的稳健速度增长至 1.32 亿美元，并产生了 650 万美元的自由现金流。与许多 SaaS 公司不同，Procore 并没有将重点放在尽快扩张上。相反，它让客户有机地找到其平台。它通过让付费客户将非付费用户添加到项目中来做到这一点。在这些企业意识到使用 Procore 管理项目的好处后，他们更有可能加入并成为付费客户。

Procore 处于比 Shopify 更早的增长阶段;它相信它已经吸引了 2% 的潜在客户，而其现有客户中只有不到一半订阅了其 13 种产品中的四种或更多。它的全球扩张正在取得进展;例如，Procore 将于明年开始在法国和德国开展业务。

Autodesk(纳斯达克股票代码：ADSK)凭借其建筑云产品与 Procore 展开竞争。然而，Procore 预计 2025 年全球建筑支出将达到 14 万亿美元。因此，建筑管理软件空间有足够的空间供多个参与者使用。如果它可以通过其平台引导甚至 5% 的支出，Procore 将是一项成功的投资。

Procore 未来有很大的增长空间，是一支出色的 SaaS 股票。

特维利奥

如果您曾经通过短信与企业沟通过，那么 Twilio 很有可能会在这方面提供帮助。它提供应用程序编程接口 (API)，因此企业无需自己的软件工程师即可构建通信工具。它采用基于使用情况的定价模型，随着客户的增长为 Twilio 带来更多收入。

Twilio 在这三家公司中增长最快，第三季度收入同比增长 65%。它还拥有令人印象深刻的 131% 的收入净扩张率，这意味着现有客户在本季度的支出比去年同期增加了 31%。虽然 Twilio 的部分增长确实来自收购公司，但其有机增长率仍保持在 38% 的水平，令人印象深刻。集中风险正在降低，因为只有 11% 的总收入归因于其前 10 名客户，低于去年第三季度的 14%。

企业与客户沟通的愿望和需求只会增加，而 Twilio 正在使他们更容易做到这一点。管理层致力于在未来三年内实现每年 30% 或更多的有机增长，使用第三季度过去 12 个月的收入将其收入增加到超过 55 亿美元。

Twilio 没有放缓的迹象，投资者应该注意。

对于这三只股票，估值是一个问题。虽然 Twilio 和 Procore 股票的市销率最近有所下降，但 Shopify 的股价仍然相当稳定。Shopify 的估值也高于其他两家，因为市场认为其电子商务机会巨大。即使在这些水平上，估值仍然代表着潜在的投资风险。然而，由于强大的执行力和未来的期望，每个人都应该得到很高的倍数。如果其中一家公司开始倒闭，估值将下降以反映前瞻情绪。令人兴奋的增长前景往往伴随着估值风险，企业能否兑现其长期承诺。

随着世界变得更加互联，SaaS 产品为企业提供了强大的工具，他们可以使用它们来提高效率和生产力。明智的投资者应该考虑购买所有这三种股票，但必须注意风险。从长远来看，持有这些股票似乎是击败市场的好方法。