在过去一年半的大部分时间里，Moderna(纳斯达克股票代码：MRNA)一直是一个肯定的赌注。该公司在大约九个月内将其冠状病毒疫苗从早期开发推向市场。从那时起，该产品已经产生了数十亿美元的收入和利润。结果，股价飙升。去年，他们攀升了 434%。今年，他们上涨了 230%，直到上周 Moderna 发布第三季度收益报告。

然后，在两天内，该股下跌了 33%。此前，Moderna 下调了今年的疫苗销售预测。现在的问题是：这是购买股票的黄金机会吗?还是 Moderna 的股票市场成功故事结束了?让我们来了解一下。

摩登娜的坏消息

首先，让我们快速浏览一下似乎是个坏消息。Moderna 将其对 2021 年冠状病毒疫苗销售额的预测下调至 150 亿至 180 亿美元的范围。这低于早先的 200 亿美元指引。更糟糕的是，Moderna 第三季度的收入和净收入低于分析师的预期。Moderna 报告的收入为 49.7 亿美元，而华尔街的预期为 62.1 亿美元。每股净收入为 7.70 美元，而分析师估计为 9.05 美元。

不过，数字背后的一瞥应该可以缓解一些投资者的担忧。今年早些时候，Moderna 主要销往美国和欧洲。在第三季度，Moderna 不得不迅速调整以适应向全球数十个国家/地区的运输剂量。这让事情变慢了。如果剂量迟到目的地，付款也会迟到。但这永远不会成为问题。Moderna 已经聘请并投资了数字技术，以帮助其加快流程。

至于年度预测，这里的消息也不错。Moderna 正在优先向低收入国家运送剂量。这将延迟一些运往高收入国家的货物。高收入国家为疫苗支付更多费用。低收入国家支付较少。这解释了为什么 Moderna 预计未来几周的收入将低于计划。

大流行后的可能性

因此，弱于预期的第三季度收益和较低的预测并不表明对 Moderna 疫苗的需求下降。也就是说，投资者开始关注 Moderna 在大流行后世界的可能性很重要。那是因为我们不知道疫苗收入的增长是会继续突飞猛进还是最终停滞不前。

需要注意的一件重要事情是 Moderna 积累了大量现金。该公司表示，到第三季度末，这一水平达到了 153 亿美元。这意味着 Moderna 拥有推进其冠状病毒计划和其他候选药物的能力。

在这里，有很多值得肯定的地方。Moderna 在 2 期临床试验中研究了三种菌株特异性增强剂候选物。该公司还在第一阶段试验中拥有一种冰箱稳定的下一代 COVID-19 疫苗。在财报电话会议上，Moderna 表示，它的目标是开发一种流感/冠状病毒/过敏的组合助推器。它已经在临床前研究中探索流感/冠状病毒候选药物。上述一项或多项可以帮助 Moderna 在未来的冠状病毒市场中保持领先地位。

超越冠状病毒

除了冠状病毒，Moderna 在治疗领域还有 30 多个项目正在筹备中。它最近启动了一项针对巨细胞病毒候选疫苗的关键试验。一个潜在的产品可以带来至少 20 亿美元的年收入峰值。

现在让我们看看 Moderna 的股票在哪里。该股票现在的交易价格不到预期收益的八倍。这比几个月前的高点 16 有所下降。考虑到 Moderna 管道的实力，这似乎是一个相当合理的价格。

与此同时，自由现金流和投资资本回报率的关键财务指标正在上升。

那么，现在是购买 Moderna 股票的好时机吗?如果您正在寻找快速收益 - 不。随着该公司试图在大流行后世界中占据一席之地，Moderna 的股票可能会遇到更多的颠簸。但如果你是一个长期投资者，是的。这是为什么。Moderna 本周宣布的内容不会改变这家生物技术公司未来的收入或盈利前景。冠状病毒疫苗不仅让 Moderna 有机会赚取数十亿美元，而且还展示了其 mRNA 技术的有效性。Moderna 的所有程序都使用这项技术。如果即使有少数成功，COVID-19 疫苗也可能只是这家生物技术公司的开始。